[吟啸徐行的小书桌]赚对手盘的，还是赚企业的，投资股票先弄明白赚谁的钱：赚央行的 2020投资笔记11：

2020投资笔记11：投资股票先弄明白要赚谁的钱：赚央行的，赚对手盘的，还是赚企业的
原创丨吟啸徐行
公众号丨吟啸徐行的小书桌

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境内外股市，在全球央行的联手努力下，流动性危机得到缓解，股市从极度恐慌的情绪中走出来，波动性也开始降低，上证指数的周振幅1.56% ，道琼斯工业指数从底部18000多点反弹了三周，这周收盘在23719 ，累计也快接近30%的反弹了。
只是不知道，在3月份的极端波动的市场里，多少人在底部交出了自己的筹码，贡献了手续费和印花税。
号称躲过了大萧条的美国传奇投资人巴鲁克曾经说过一句话：所有人都知道的事情，是不值得知道的。
所有人都已经觉察到的风险，立马会pricein ，事后才会发现，冲击力过后都会恢复，人们的情绪总是会从一个极端到另一个极端，移动互联网时代的传播技术进步在这一点上并不会带来多少改观，相反，信息超载下要去挑选有效信息的成本更高，保持冷静更难。
A股30年，我自己也经历从08年到现在两轮危机，包括我自己在内，股票投资带来的亏损，或者说最大的风险，不是说选错了标的，而是总是想去判断市场的走势，做择时，做波段。有的时候是群体情绪下从众心理的就范，有的时候是对自己的择时能力过于自信，但结果都很不好。
想做择时，做波段的，本质上，都是想去赚对手盘的钱。低位买进，高位卖出让别人接盘，自己兑现利润。但痴迷波段操作，频繁买卖，犯错的几率更高。择时策略要做到超出市场的平均收益率，必须做到做到70%以上的正确率。很简单， 30%的正确去抵消30%的择时错误，剩下的40%的正确才能贡献利润，考虑到交易成本，包含择时择股的时间成本，这是性价比很低的一件事。而且，能长期保持70%的择时正确率的人，绝对能进入前10%的优秀投资人的行列。我常给朋友说，投资可以看成是一个发现自我的探索之旅，就在于市场总是会提醒你，人贵有自知之明。
赚对手盘的钱，零和博弈，和赌博差不多，人们乐此不疲，心理学上成为“彩票溢价” ，用概率上很低很低的一个个体成功案例，当成是一个普遍现象去追逐，过度自信，以为下一个幸运儿是自己。
做投资一旦放弃博弈思维，面对市场的波动，人就会冷静多了，非淡泊无以明志，非宁静无以致远。
投资股票，还是去赚央行、赚企业的钱比较踏实。
中国央妈降准，美联储零利率加无限量QE ，资金价格下跌，资产价格上涨，股市从极端情绪中恢复，这3周，大家赚的都是这个钱。
还有一个就是赚企业的钱，企业实实在在做生意，每年都能够保持盈利稳定增长，不瞎折腾，保持分红，只要你在二级市场买进的价格成本不是太高，拿几年，收益都是很稳定的，再加上股息再投资的收益，跑赢通胀，跑赢M2不是难事。降息后余额宝的收益率跌到1.8%几，而市场上银行、地产股息率超4%的股票比比皆是，有的市盈率都跌到4倍，已经是按经济危机发生时定价。 4倍市盈率的银行， 4%的股息，得到的收益都是从企业经营而来的实实在在的收益。
【[吟啸徐行的小书桌]赚对手盘的，还是赚企业的，投资股票先弄明白赚谁的钱：赚央行的】其实投资股票，说难也难，说容易也容易，怕就怕心比天高，不知道自己是谁。