金融|全面解析 | 投金时代，七大原则为零售投资者保驾护航 |中年|高薪|

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为树立全球零售黄金市场行业标准，进一步提升个人投资者对黄金的信任度，世界黄金协会发布黄金行业全球通用标准——《零售黄金投资原则》（以下简称《原则》）。本文将介绍《原则》的制定、利益相关者的参与以及具体原则细分。
在过去的二十年中，将黄金作为投资资产的需求不断增长，与此同时，投资黄金的方式也越来越多。但从全球范围来说，绝大多数零售黄金投资都以不受监管的产品形式持有。
虽然诸如交易所交易基金（ETF）之类的产品受金融市场监管，但其他例如传统的金条、金币和黄金投资首饰，以及钱币、用购买黄金的方式存放养老金、储蓄计划和代币化的黄金等却不受此类限制。
由于缺少监管，少数零售黄金投资提供商的运营和声誉问题频发，不仅破坏了消费者的信任，其影响还延伸到了整个行业，一些确实存在的问题甚至导致了一些国家监管机构和消费者保护组织发出警告。在此背景下，展开真正的业界合作至关重要，这既能保证原则稳健可靠，又可确保产品提供商会采用这些原则。
基于这一考虑，世界黄金协会专家团队与行业参与者和其他利益相关者合作探讨分析产品提供商价值链，深度评估历史失败案例，不断总结经验。在审查相关法规、自愿性标准和解决类似问题后提出最佳做法，并与产品提供商和其他利益相关者进行协商，最终共同推出本项《原则》。希望能够解决消费者、监管机构和其他利益相关者所关心的问题和疑虑，在客户间建立信任，从而支持提供商的工作并增强客户对其产品的需求。
《原则》共分为七大板块：公平诚信、透明度、保护客户资产、负责任的黄金采购、合规、商业审慎、专业运营，本文将首先就前三项原则进行具体分析：
公平诚信：从信息和服务提供到交易完成，提供商必须公平对待客户并诚信交易。
供应商在进行产品推广时，需要明示包括保障措施和潜在风险在内的关键产品特性，清晰公平地向客户推广产品。避免给客户造成压力或使用操纵策略。针对产品或平台以及作为一般资产类别的黄金，需要为客户提供相关教育或培训。与客户保持联系，并在必要时提供支持。在价格方面，要做到公平标价，确保所有费用都合理，为客户提供充足的信息，以便其正确地理解和评估价格。最后，要为客户优化流动性和价格。明确交割、结算时间和条款。将客户的相关风险降至最低。
透明：提供商必须对价格和关键条款保持透明，并披露与产品特性有关的其他重要信息。
供应商需要提供有关费用、条款和条件的明确信息，以便客户可以做出明智的投资决策。所提供信息应包括费用组成、基础金价、销售价格和投资者权利。同时向客户、潜在客户和其他利益相关者（例如服务提供商）披露重要的公司信息。说明公司类型，包括关键人员详细信息，并着重强调关键产品风险状况（如适用）。
保护客户资产：提供商必须确保充分保护客户的黄金持有量和其他资产，包括客户委托持有的现金。
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对于客户委托的已购买但尚未收到或交割的黄金、正在交付给客户的黄金以及黄金购买或出售之前、期间或之后为客户因黄金业务持有的现金，提供商都需要进行充分保护。此外，要为业务运营和黄金持有量购买足额保险，为客户提供直接和间接保护。在保管黄金或现金等客户资产时，本条尤其重要。同样重要的是，购买保险以防发生索赔。
以上为《原则》七大板块细分内容中前三项具体原则，原则内容适用于全球各类黄金行业。
世界黄金协会中国董事总经理王立新在近日针对原则内容及其对中国黄金市场的实际意义做出介绍，他指出，公平诚信方面，中国市场主要指源头保护，即指目前中国市场流出的原料金首先要经过上海黄金交易所，以此从源头上保障黄金的来源、纯度及质量等问题；诚信度方面，中国市场对于基础金价、溢价以及回购三点有明确规定；保护客户资产方面，中国人民银行对托管类产品有着相应的明确方案，旨在通过此类规定为消费者规避第三方风险。分页标题
中文版《零售黄金投资原则》和《零售黄金投资：投资者指南》全文内容，可在https://retailinvestment.gold/en/downloads进行下载。