电动星球News|蔚来CFO奉玮：蔚来为什么不怵 BBA？

_本文原题：蔚来CFO奉玮：蔚来为什么不怵 BBA？
作者：蟹老板

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今天上午，蔚来在北京中粮祥云小镇 NIO Space 举办了 EC6 的交付仪式。这次负责交钥匙的，除了蔚来创始人、总裁秦力洪外，还有蔚来 CFO 奉玮。

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车主在交付仪式上
交完钥匙后，奉玮做了六分钟左右的讲话，谈到了他为什么要来蔚来，以及蔚来的价值在哪里？
在加入蔚来之前，奉玮是中金公司研究部董事总经理、汽车和零部件行业首席分析师。
本科毕业于清华大学汽车工程系、曾就职于采埃孚的的奉玮在汽车投资分析圈赫赫有名，属于那种金牌分析师拿到手软的顶级分析师。用今天秦力洪的话来说，投资界要投资哪家车厂，大多会问问奉玮的意见。
我们在奉玮正式加入蔚来后，曾写过一篇文章：《在加入蔚来前， CFO奉玮是怎么看蔚来的》，对他本人的情况有详细介绍，并谈及了他曾发表过的分析文章《蔚来汽车如何才能起死回生？》。
从年初的三笔4.35 亿美元可转债融资，到合肥的超百亿融资、六大银行的百亿授信，再到二季度的毛利转正、自由现金流转正，奉玮在 2019 年 11 月加入后，蔚来的财务状况可谓是天翻地覆。

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秦力洪与奉玮（红色外套）
「福将，福气」，秦力洪说他特别喜欢和奉玮一起拍照。
但他到底是怎样从专业投资角度去看蔚来的价值？底层思考又是什么？在加入后，却几乎没有特别公开的报道。
于是，站在 NIO Space 的门口，我们抓住他好好问了下。以下，就是我们在 EC6 交付期间的访谈实录。
一、为什么蔚来不怵 BBA

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奉玮的发言从 BBA 和 Tesla 为什么打不倒蔚来开始。
他说，大概去年这个时候有人讲 BBA 来了，蔚来就凉了。结果大家看到无论 EQC 也好，奥迪 e-tron 也好，其实来到以后，蔚来还过得挺好。今年又提出一个问题：说特斯拉降价了，蔚来就凉了。但是好像特斯拉也降价了，但蔚来慢慢的也越来越好了。
【电动星球News|蔚来CFO奉玮：蔚来为什么不怵 BBA？】为什么会这样？蔚来为什么确实有这么多人关注？
奉玮认为是在当下，从大的理念来看，蔚来的确打动了很多人的心——中国人（各位车主）已经不需要 BBA 作为标的来证明自己是谁了。
奉玮说他经常问他的投资者一个问题：越南有自己的奢侈品吗？答案是没有。因为曾经被人打败过，所以你内心深处，就需要一个外国的奢侈品来证明自己。
中国也有这样的心态，因此外国品牌曾经在中国大赚特赚。
「大家去看看报表，拿 Model X 和宝马 X5 在中国的售价跟在美国售价去比一比，你就知道 BBA 在中国大概多赚了 30% 。简单讲就是 BBA 基本上就在中国赚钱，不在别的地方赚钱，中国的BBA消费者在补贴全球的消费者。」
奉玮说，这就是「为什么对我们来讲，卖个50万的车反而比卖个十几万的车容易？因为竞争对手他价钱太高了，这是我们讲的因时而异。」
二、消费电子产品的核心是什么？

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另外一个话题是怎么看智能电动。分页标题
在这场变革中，奉玮认为智能、电动是两个大的趋势。
「智能方面最大的一个变化，就是它从一个机电产品变成一个消费电子产品了。」
奉玮说，消费电子产品核心什么？是迭代，是解耦。就是没有人用 5 年前的手机、3 年前的手机都没人用，这也是为什么蔚来打 BBA 能打得过的一个很重要原因——BBA 7 年一个产品周期，它解耦很难。
奉玮举个简单的例子，说奥迪 e-tron大家去看看它的空调控制器，有一块液晶屏，大概这么大（比划一下）。干嘛的？只控制空调。蔚来怎么干的？就在那中控大屏里面有个界面，你点一下进去，那不就是控制空调了吗？
奥迪为什么出这么低水平的错误？因为产品后面是组织，组织后面是文化，它搞空调的就这么一直干的。
「所以大家会发现今天来讲大众也好，丰田也好，其实都在搞组织变革，就是你不把研发组织调整了，调整不了产品的，这是第一个。」
此外， BBA 还得把供应商的关系给改变，所以 BBA 的产品其实今天也发现不是太漂亮了。而改供应链就是在改利益根据， BBA 需要的是蒙恬（说话时，他做了一个切断的动作），「但把一个人干掉可行，把一群人干掉就难了。」
那么大众的迪斯呢？也像蒙恬。「不，他更像谭嗣同。」
三、连接用户

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奉玮说，智能化还带来一个很大的变化，其实大家还没注意到，就是车、企业跟用户可以连接起来。
前段时间一个别的车企跟他说，他们也想搞蔚来这样的活动，但不知道谁是车主。
「大家如果是买BBA的话，这样讲，他能给你发短信发准都不容易了。」
奉玮说，大家都说蔚来服务好，甚至说是买服务送车。但服务的背后是效率的提升，蔚来在 IT 上投入非常大，它绝对不只是说服务这么简单。
从智能化带来的这两个大的变化看，会重新发现经济的特点。以前他觉得经济这就是一条小河，现在发现是条大河，当中有好多涟漪。智能的这两个变化，会让传统车企还要好多时间慢慢琢磨，。
四、换电站就是 711

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谈完智能，奉玮接着说「电」，并说从烧柴到天然气的会导致社会的巨大变化。
他还特别谈到加油站。
奉玮说加油站必须对所有用户开放、必须共享，因为加油站很贵，面积也很很大。但「说实话，换电花不了多少钱，密度还不一样。」
奉玮表示，现在看一些论坛上还有人说换电太贵，要共享、大家一起来才行，但「我们的换电站就像是 7-11 ， 7-11 一个店能有多大呢？所以其实这又是一个普通的，但又是很大的变化。」
跟换电相关的，则是电池。大家对电池的需求是什么？奉玮问，如果不能换电，过两年电池进步了，现在的用户怎么去用全新的电池？
在他看来，以上种种就是蔚来为什么会有 200 多亿美金市值的原因。
「资本市场还是很有意思的，基本上有点像高考。你说你很牛，大部分来讲资本市场是能够看出来。你都很牛了，而且自己还不知道，这样的事情其实比较罕见。总有看得懂的人，会给出高的价格。」
五、技术垄断与消费升级

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在活动结束后，我们拦着奉玮又听他说了很多。
奉玮的思维很跳跃，会突然问你喝过元气森林吗？觉得跟可乐比怎么样？
在他看来，元气森林是当下中国消费升级大背景下的产物。分页标题
他说，如果去看中国的股市，其实是有两条主线的。一个是中国的工业化，一个是中国的消费升级。
工业化的核心是技术垄断，最高级的技术，最牛逼的技术。譬如，波音就是这样的公司。医药行业也有这样的特性，会形成合法垄断。
譬如，美国以前有个药治乙肝的， 100美元一颗，然后能够治愈，那个药大概卖了100亿美元。你知道成本是多少吗？大概几十美分。
但对一个得了乙肝的人来讲，它能把你治愈，这就是刚需。你去看人的各种刚需里面，医药是最最刚需的。你不吃火锅不买车，但你肯定会买药。所以股市下跌的时候，大家要防守就去买医药。
而消费升级则是另外一条线。
做消费品的，一定要区分两个价值：一个是成本，一个是用户感知价值。其实所有的生意都是这样，成本可能只有一块钱，但消费感觉就值 1 块 5。「这个差实际上就是所有交易的来源。」
而消费升级，很重要的一个部分是服务。中国互联网的发展，其实不光是把制造业迭代了，还是把服务业也迭代了。「你去看香港的银行，会发现跟中国银行的服务能力差得很远。」
所以虽然 NIO POWER 是亏钱的，但这相当于你在雨天给了人一把雨伞，大家所感知到的价值就会完全不一样。
而蔚来的服务给人感觉不贵。一个是因为大家时间成本很高；另一个原因在于汽车售后市场是经济学里面说的柠檬市场——有钱都都找不到好东西，因为信息完全不对称。
而蔚来把这透明了，让你知道说这个钱花的是值的，这个服务是好的。
早上听完他的发言，又跟他聊天之后，我们努力去抓奉玮跳跃思维背后的思考：
中国当下，已经过了需要外国品牌来背书的阶段，蔚来这家企业的商业模式和李斌的底层思考，则是与当下的经济理论相契合的，同样也是消费升级大背景下的成功作品。
「能够在一年之内亏掉 100 亿的，都是好企业。当然不包括房产、金融这样的行业。」奉玮甚至这样说。他反问我，有多少企业亏了 60 亿还敢往下投入？如果没有底层思考的话。
六、结语

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蔚来碳粉俱乐部@容的手绘
奉玮的思维非常跳跃，有时很难跟上他的节奏，完整领会他的表达。所以，如果文章中间出现了逻辑断层，就在于我们抓得不够。
最后补充个奉玮加入蔚来的细节。奉玮说，数据很多时候是苍白的，细节才是真实的。在蔚来被人唱衰最厉害时，他发现蔚来员工依然是眼里有光，心中有火。

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蔚来北京城总浦洋在 EC6 交付仪式上
最后，补充说下 EC6 集中交付后一些预订朋友的吐槽。
我其实蛮理解大家想提车的心态，但同样作为 EC6 的大定车主，还是想说一句话：东西一定是越造越好。
就这样了。