跳高的鱼|迎接十月红, 接下来关注这些

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今天是节后的第一天，受外围等多方面动静刺激，今天A股市场迎来开门红。三大指数节后首日集体上涨，创业板指涨逾3% 。盘面上， HIT电池、太阳能、玻璃陶瓷、刀片电池、输配电气、材料行业等板块涨幅居前。
在行业配置上，建议掌握补库存，经济复苏主线，科技成长精选掌握筹码分布较为公道的方向，如光伏、军工和“十四五”受益方向。
【跳高的鱼|迎接十月红, 接下来关注这些】1)周期制造，掌握补库存，经济复苏主线。沿着经济从“通缩”转向基本面“复苏” ，部门行业进入补库存周期，特别是当前处于库存周期底部区域的中游原材料、工业品，如化工、机械、建材、有色、汽车、造纸等。 PPI改善+补库存的“量”、“价”齐升的格式是对这些品种盈利改善较好的阶段。
2)科技成长阶段性筹码供应面临压力，精选掌握筹码分布较为公道的方向，如光伏、军工和“十四五”受益方向。
在当前位置，从结构和局部性出发，像光伏、军工等优质细分赛道，景气向上的周期成长股，中报业绩改善较为显著的方向，筹码结构分布公道的值得重点关注。此外， “十四五”规划有望受益，迎来政策和基本面双升的方向也可重点关注。大立异的科技立异机会仍是主线。

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军工：
预计“十四五”期间行业增长加速。我国在“十三五”之前是武器装备能力建设期， “十四五”正式跨越进入装备放量建设期，以形成军工作战能力体系。其中，消耗类装备将迎来大幅增长，景气度较高的子行业有导弹、飞机、电子元器件、复合材料等细分领域。

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其次，板块估值处于2014年以来底部，相对估值便宜。经由近两周的上涨后，军工板块相称一批核心标的PE估值水平仍处在相对较低区间，预计未来5-10年又可以瞻望确定性较高的复合业绩增速。
第三，从国家意志自上而下看，军工行业的投入增长确定性高；从产业链反馈看，一些企业已经泛起订单明显增长的迹象。
第四，国际形势对军工起到了至关重要的促进作用
券商：
国金证券、国联证券同时公告，前者将通过换股方式吸收合并国金证券，两家公司股票自9月21日起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。此外，国联证券收购长沙涌金持有国金证券约7.82%的股权。固然市场上的龙头已经停牌，但余温还在。

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从之前风闻中信证券、中信建投合并，到后面又风闻第一创业与首创证券合并，市场都对券商股非常追捧。这次合并事件有望催生市场再度晋升对券商的关注度，催生市场情绪进步，叠加券商股前期也经由蛮长时间的调整，券商股后市有望获得市场资金的关注机会。
券商是行情的风向标、是“牛市的发动机” ，今年的行情起步与中信证券、中信建投的合并风闻也是有一定关系，此次国联、国金合并被官方证明了，对整个市场的发展也将会有一定推动作用。
半导体：
全国掀起半导体投资高潮，新增企业数目是上市公司的150倍，为更大行情做铺垫

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无论是近万家企业转投半导体，仍是可能总计9.5万亿的投资额，对半导体工业是绝对利好。分页标题
如果再投资9.5万亿元，中国大陆半导体规模扩大20倍
9.5万亿元相当于现有半导体行业市值的5倍