借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润 。
（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定 ， 利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值 ， 它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的 。

38、保障程度 ， 本期项目正常经营年份利息备付率（ICR）为33.51 。
本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值 ， 说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高 。
（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定 ， 偿债备付率系指在借款偿还期内 ， 可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值 ， 它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度 ， 本期项目正常经营年份偿债备付率（DSCR）为29.69 。
根据约定的还款方式对本期项目的计算表明 ， 在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值 ， 说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度 。

39、较高 。
借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1借款1.1期初借款余额13180.1613180.1613180.1613180.1613180.1613180.1613180.1613180.1613180.161.2当期还本付息322.91645.83645.83645.83645.83645.83645.83645.83645.83645.831.2.1还本1.2.2付息322.91645.83645.83645.83645.83645.83645.83645.83645.83645.831.3期末借款余额13180.16131 。

40、80.1613180.1613180.1613180.1613180.1613180.1613180.1613180.1613180.162债券2.1期初债务余额2.2当期还本付息2.2.1还本2.2.2付息2.3期末债务余额3借款和债券合计3.1期初余额13180.1613180.1613180.1613180.1613180.1613180.1613180.1613180.1613180.163.2当期还本付息322.91645.83645.83645.83645.83645.83645.83645.83645.83645.833.2.1还本3.2.2付息322.91645.83645.8 。

41、3645.83645.83645.83645.83645.83645.83645.833.3期末余额13180.1613180.1613180.1613180.1613180.1613180.1613180.1613180.1613180.1613180.164利息备付率33.5133.5133.5133.5133.5133.515偿债备付率29.6929.6929.6929.6929.6929.69十五、经济评价结论根据谨慎财务测算 ， 项目达产后每年营业收入82500.00万元 ， 综合总成本费用65300.25万元 ， 税金及附加401.96万元 ， 净利润12598.34万元 ， 财务内部收益率23.07% ， 财务净现值15637.49万元 ， 全部投资回收期5.43年 。
本期项目具有较强的财务盈利能力 ， 其财务净现值良好 ， 投资回收期合理 。
综上所述 ， 本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的 。

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标题：陶瓷砖|陶瓷砖项目投资计划与经济效益分析( 六 )