中国股市：高瓴资本张磊对新能源行业布局的公司全面解读 1、A股最强主力现身！高瓴资本

1、A股最强主力现身！
高瓴资本15年狂赚45倍，医药、新能源车、光伏全部“踩中”！7月入手宁德，收获110%；9月入手恩捷，收获83%；12月入手隆基， 5天大涨20% 。
前几年深挖医药行业，这两年又全面进军新能源产业链，在新能源赛道上还入股了多家龙头公司。其中A股市场就包括宁德时代、恩捷股份和通威股份。
2020年12月10日，通威股份披露了定增发行情况报告书，确定本次定增的发行价格为28元/股，发行股份数量2.13亿股，募集资金总额59.8亿元，高瓴资本在这次定增中认购了5亿元。
通威股份是国内光伏多晶硅和电池环节龙头公司，在光伏产业链硅料及电池片两个环节均拥有最低成本的竞争优势。
在新能源电池方面，高瓴资本去年7月斥资百亿元投资了锂电池龙头企业宁德时代。 9月，以每股72元总价15亿元认购了电池隔膜巨头恩捷股份。截至1月7日，这些个股都迎来了大幅上涨，高瓴资本在新能源赛道的累积浮盈已高达287亿元。
值得注意的是，通威股份和隆基股份是光伏产业，恩捷股份和宁德时代是锂电池，都是新能源产业链的龙头企业，在大热的新能源赛道里，高瓴资本正在对细分领域龙头企业实现全覆盖。
【中国股市：高瓴资本张磊对新能源行业布局的公司全面解读】北京一家私募基金公司人士表示，对于细分领域市场份额不断扩大的行业龙头，高瓴会不计较估值重金买入，以前投资生物医药和互联网也是如此。

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2、为什么高瓴资本眼光如此“独到”？它的投资逻辑是什么？
高瓴资本的投资理念，用创始人张磊的一句话讲，就是“找最好的公司，做时间的朋友”！具体来看，高瓴资本有三大原则：
①只在隐形冠军、行业龙头中投放精力和资金。
②追求确定性+成长性。定性看护城河，成长看业绩跟行业规模增长。
③企业盈利能力强，毛利率一般不低于20%！
3、高瓴资本张磊对新能源光伏和锂电池行业布局
一、新能源汽车
2020年上半年我国新能源汽车销量39.3万辆，占全部汽车销量的比例仅为3.8% ，新能源汽车核心技术已经达到国际先进水平，力争到2025年我国新能源汽车规划销量占比将达20%左右，未来新能源汽车市场发展潜力巨大。
（一）宁德时代
中国新能源动力电池行业龙头老大，也是全球动力电池系统龙头， 2019年国内市场占有率超过50% ，全球超过34%的份额。 2015-2019年，宁德时代动力电池出货量逐年高速增长，全球市场份额从7.82%攀升到34% ，连续多年蝉联全球动力电池出货量冠军，全球销量最大的电动车电池供应商。
专注于汽车动力电池系统及储能系统的研发、制造及销售。宁德时代专攻锂电池，整合上下游产业生态，与上游的原材料企业、下游的整车企业，以及资源回收利用企业形成不同程度的合作，从而筑起全产业链式的“朋友圈” 。高瓴资本投资100亿参与定增，持股成本161元
（二）恩捷股份
是湿法隔膜行业的龙头霸主，国内最大的动力锂电池隔膜生产企业，在国内湿法隔膜领域市占率为60%左右，全球市占率为15% ，是国内外面向新能源企业的核心供应商，包括国内的宁德时代、万向、比亚迪、国轩高科、孚能科技，国外的LG化学、松下电器、三星SDI均是恩捷股份的主要客户。高瓴资本15亿参与定增，成本价72元
二、新能源光伏
（一）通威股份
通威股份，国内光伏多晶硅和电池环节龙头公司。公司在光伏产业链硅料及电/p>
从硅料业务来看，公司目前的硅料需求好，公司是唯一一家上半年没有减产的，也是唯一一家连续盈利的公司。从电池片业务来看，目前行业内能供给大尺寸的电池片只有通威和爱旭。公司在HJT技术研发上领先同行其他公司，而且研究HJT的团队是以前的中微半导体团队，因此是最有可能搞定HJT商用。
公司在硅料和电池细分行业具有绝对的优势，而且这两个细分行业本身集中度低和发展空间大，因此未来公司成长空间还是很大的。预计，公司会进一步提升光伏业务各环节的市场占有率，巩固公司在光伏行业的优势地位。
（二）隆基股份
隆基股份是全球光伏产业链的龙头，目前在全面推进''硅片-电池-组件''一体化战略。公司在光伏行业具有规模、成本和技术优势，在光伏产业上下游具有主导地位，议价能力强，将会持续降低成本，而且海外市场还有巨大的成长空间。预计，公司竞争力和市场份额将会得到进一步提升。