乍一看比例不算太高 ， 但是作为一家现金流曾经很优异、资金链非常通畅的公司 ， 大股东们开始股权质押 ， 就不是一个好信号 。
4
关联方的猫腻
公司有一家子公司 ， 专门负责海外游戏的开发推广 。
2020年12月8日 ， 公司披露《关于签订日常关联交易协议的公告》称 ， 拟与VIVIDJOANGAMES(SINGAPORE)PTE.LTD.（简称“VIVIDJOANGAMES”）签署《游戏发行许可协议》 ， 授权VIVIDJOANGAMES及其子公司代理你公司及子公司游戏产品的海外发行业务 。 VIVIDJOANGAMES是你司实际控制人的关联方 ， 设立于2020年11月19日 ， 本次交易构成关联交易 。
看到这个公告 ， 星空君微微一笑 ， 该来的还是来了 。 这是比较明显的关联方利益输送的套路 ， 而且是向海外输送 ， 核查难度非常大 。
随后 ， 深交所发来了关注函 ， 对结算模式表示质疑：据公告披露的协议内容 ， 每个自然月份VIVIDJOANGAMES因标的游戏产生的实际到账收入为运营收入 ， VIVIDJOANGAMES按照运营收入约定的分成比例收取代理费用 ， 结算方式为月结 。 请结合VIVIDJOANGAMES的资金情况、资信状况 ， 说明VIVIDJOANGAMES是否具有履约能力 ， 是否存在占用你公司资金的风险 。
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总结
作为一家曾经的“小而美”的细分领域龙头企业 ， 一旦有了“进取心” ， 就不一定是好事 。 尤其是投资一些旁门左道的业务 ， 很明显是因为公司尝到了资本市场来钱快的甜头 ， 但是对于投资者来说 ， 存在着巨大的风险 。
公司的商誉、借款都比较高 ， 而且开始有股权质押 ， 甚至还临时开辟海外阵地 ， 公司的财务状况已经全面转向恶化 ， 投资者应该引起警惕 ， 避免年报踩雷 。
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