智通财经APP获悉 ， 富瑞发布研究报告称 ， 将美团(03690)目标价由360港元调高9.4%至394港元 ， 维持“买入”评级 ， 主要由于将溢价假设由10%上调至30% ， 以及调高对其2025-30年复合年均增长率预测 ， 由32%升至35% 。
富瑞估计 ， 集团去年第四季总收入同比增31%至368亿元人民币(下同) ， 其中餐饮外卖业务收入增33%至209亿元 ， 而到店、酒店及旅游业务收入增12%至约71亿元 。
餐饮外卖业务方面 ， 预计交易金额增长31%至1530亿元 ， 变现率与第三季13.6%相若 。 以非国际财务报告准则计 ， 预计餐饮外卖业务经营利润率3.1% ， 到店、酒店及旅游业务37% 。 至于新业务及其他 ， 预计收入同比增45% ， 取得非国际财务报告准则经营亏损59亿元 。
【富瑞：将美团(03690)目标价由调高9.4%至394港元 评级“买入”】该行重申对集团2021年的看法 ， 视集团为互联网行业中的后起之秀之一 ， 而渠道调查令该行对其社区团购策略更正面 。 该行认为 ， 美团优选是目前最有效渗透低线城市的策略 ， 虽然杂货零售业务毛利率低 ， 但市场巨大 。

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