我为什么以为通威股份还有上涨空间? 本日午后

本日午后，光伏板块发力上扬，通威股份、智光电气、汉钟精机、嘉泽新能触及涨停，日出东方、远东股份、阳光能源等涨超9% ，隆基股份、天合光能、晶盛机电等涨超6% 。

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动静面上，主要是受2020年光伏新增装机再创近三年新高的动静利好影响。数据显示， 20年全国风电新增装机71.67GW ，同比增加178% ，占新增装机总量约38% 。受抢装影响，仅12月风电新增装机达47.05GW ，环比增加643% ，
【我为什么以为通威股份还有上涨空间?】此前，国家能源局宣布的前三季度光伏新增装机数据为18.7GW ，这也意味着第四季度光伏抢装了29.5GW 。也是自2017年53GW的装机高峰后，光伏新增装机再创近三年新高，华金证券指：跟着2021年全面平价时代的开启，风电、光伏的增长更加具备市场化特性。
自今年一月份以来，光伏概念就持续强势， 1月25日光伏板块指数盘中最高上探至6415.85点创出历史新高，月内累计涨幅达9.2% ，大幅跑赢同期上证指数（期间累计涨幅4.35%）。与此同时，一月份以来，阳光电源、奥克股份、上能电气、金博股份等共二十余只个股股价创历史新高。

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而通威股份，本日盘中更是触及涨停，创下股价的历史新高，报50.4元/股，市值达2269亿。今年以来通威股份累计涨幅超30% ，去年年初至今更是涨幅近300% 。

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同时，数据显示，通威股份在近5日获北向资金累计净买入量的排行榜中位居连续增持榜首，累计买入量高达18.27亿元。

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通威股份以农业、新能源为双主业，电池片业务2015年从赛维合肥工厂开始规模化起步，现已形成硅料、高效电池片双龙头。
当前，公司的硅料本钱上风凸起，公司2020H1硅料本钱3.95万元/吨，领先行业平均水平约15% ，新产能本钱仅3.65万元/吨，突显本钱上风。本钱上风源于低电价区的布局，充分利用云南和内蒙电费低的上风，单吨硅料电耗仅55kWh/kg ，低于行业均匀10% 。产品方面，公司单晶料占比已晋升至95% ， N型料占比20% ，并计划在2022年将N型料占比晋升至80% ，而高端硅料价格优势显著，有望支撑公司硅料单价。在全球需求旺盛的情况下，公司积极扩产，计划2021H1启动包头2期和乐山3期扩产，预计2021~2023年底产能达到15.5、20、29万吨，加速硅料市场集中度晋升。

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在电池技术提高过程中，公司捉住PERC电池替换机会， 2018~2019年产能同比增长约100%和60% ，电池收入从2016年的38亿增长到2019年的122亿， GACR3为48% ，分享行业变革红利。未来公司继续加强电池规模上风， 2023年产能有望达到100GW ，市占率稳步晋升。目前HJT等技术有望成为下一代路线，公司积极布局，在转换效率及中试线规模水平上行业领先，且与龙头设备厂商深度合租，有望捉住电池工业变革的机会。
此外，当前政策利好持续开释，驱动了工业的蓬勃发展。目前已有7个省份及自治区宣布“十四五”光伏发展规划，预计2021年光伏新增装机需求将持续旺盛，并带动行业景气度进一步提高。可以预见，跟着光伏行业基本面的盈利进一步开释，通威股份作为光伏行业的龙头，更有机会获得资金的持续关注。
总之，当前公司所处板块和公司业务发展前景上风都较为显著，叠加政策利好及北上资金的重点关注，可以预见公司的股价仍有一定的上涨空间。
不外从公司股价来看，当前股价已处于历史高位，有一定溢价，且近期的持续上涨也可能引发短线资金的撤退，股价有一定回调风险，因此投资仍应警惕。不外长期来看，通威股份的潜力仍十分巨大。
日前，上海将制定全市碳排放达峰行动计划，确保在2025年前实现碳排放达峰。此外， 1月22日，国家能源团体、中国国新联合发起的国能新能源工业投资基金合伙协议在北京签署，该基金整体规模为100.2亿元，主要投资方向为风电、光伏工业，以及氢能、储能、综合聪明能源等新兴产业的新技术项目。该笔基金投资运作后，预计将撬动约500亿元的资金流向新能源工业，可促使超过600万千瓦的风电、光伏项目落地。