牛市不懂选股，就搞ETF etf是什么意思( 二 ) _牛市

近在咫尺，却又远在天边，长期持有一家公司很容易遇到各种黑天鹅事件，比如行业波动，经营危机，甚至财务造假，这些都是你看不到的。最后很容易腰斩甚至退出市场。
至于买ETF，即使你的投资组合中持有这类公司，比例也是有限的，这种情况不会给资产带来重大损失(一般来说，宽基、行业或主题类的ETF，在遭遇行业的泥沙俱下的红豆博客时，也可能会很惨) 。
同时，ETF会定期调仓，淘汰不符合指数选股条件的股票，而大部分出现上述这类新兴问题的公司都是在每次调仓中被淘汰的。
这保证了ETF的新陈代谢，是ETF长期高收益的来源。这种操作可谓是股票进化论，优胜劣汰，适者生存。
3)收入可观。
在很多人的印象中，指数基金一直是一种收益很差的投资产品，非常保守和弱势。因为它买了一堆股票，只能得到市场的平均收益。再大的牛股，它也只买了一点点。
真的是这样吗？其实不是，很少有人知道，一个指数的上涨其实是由少数大牛股推动的。
以恒生指数为例。2008年6月10日至2018年6月10日期间，恒生指数总市值从11万港元上涨至20万港元。在这9万亿的增量中，有4万亿是由一家公司贡献的，即腾讯。
美国也是如此。著名金融学者威廉·伯恩斯坦(William Bernstein)统计过，自1926年以来，美国股市的所有回报都是由4%的上市公司贡献的。
所以买指数基金不是弱投资，而是捕捉大牛股的自动动作。你是冒着错过牛市甚至买了几千只股票的风险，决定在几千只股票中选择腾讯的吗？
还是买指数基金，平稳享受腾讯带来的重要10年双增长？你愿意买一只对芯片一窍不通的股票，证明自己是芯片投资专家吗？
还是安心买个科技ETF，享受一波科技股牛市红利？我们来看看持有ETF的收益。
先看短期。从年初后的低点到现在，主要的ET收益率有(用指数收益代替ETF收益):
沪深300: 14%
中证500: 18%
创业板:23%
宽基适合绝大多数投资者。如果是行业、主题基金，比如5GETF、半导体50等。，如果运营的好，收益会更好。当然这需要你对行业和市场有很深的了解，否则很容易亏损，一般人不推荐。
从长远来看，自2004年12月31日宣布以来已经过去了15年:
沪深300上涨5.37倍，年化收益12%；
中证500涨6.54倍，年化收益13% 。
如果在2015年这波牛市的高位卖出，跌到一定水平后再买回，收益会更好。
可谓秒杀所有主流理财投资品种。
当然，除了这些重要的优势，ETF的交易成本低(相对于很多其他类型的基金)，存在时间也比个股长很多。随时掌握公司动态，非常省心。
总结一下ETF的特点:
简单易用，风险可控，在自己的认知中赚钱，不仅会带来可观的收益，还会省心思省力。
可谓是投资产品中的战斗机器。适合大部分投资者，包括很多专业投资者和投资老手，也可以作为配置工具。
最后说说我自己的ETF投资策略:
ETF的场内资产一般采用资产配置的思路，不像场外的定投思路。
我的大致思路是:低估+平衡。
首先，选择低估值的ETF基金。再好的东西，收藏红豆博客的收益也会降低。总体来说是一个低估买入，适度持有，高送转的策略。具体高低评价如何确定这里不展开，可以看我过去的文章。
当然，低估的前提是指数本身质量没问题，在我的认知范围内。比如我不会买一些选股逻辑有问题的ETF，也不会买我不熟悉的行业的ETF，比如芯片。总的来说，主流的沪深300、中证500、上证50、中证100问题不大。
低估后要考虑组合的平衡性。分离有以下几个方面:
1)市场平衡:投资组合中要融入a股、港股、美股。撤离市场，撤离风险。
2)市值平衡:投资组合中大盘股和中盘股的比例要平衡，帮助配置一些小盘股。
3)行业平衡:投资组合不要过于集中于某个行业，要根据每个ETF持有行业的比例来计算。比如上证50金融地产占比大，沪深300金融地产占比大，中证500利差均匀。如果配置这三个，一定要考虑比例。
4)策略平衡:除了基本面宽基之外，我会酌情配置一些带有强化策略的聪明Beta基金或者强化基金。不同的策略也要平衡。比如Smart Beta，需要在低浪、分红、价值、质量之间找到一个平衡点，而对于同一个指数的强化基金标杆，可以从不同的基金公司选择两到三只强化策略不同的基金。
从去年下半年开始，基金公司正在密集布局交易型开放式指数基金(ETF)的产品线。从上报的产品可以看出，各公司对ETF的布局趋于精细化，特征明显。