牧原股份|“猪疯狂”刚开始就结束了吗，牧原股份新希望将赚百亿也不行了？新希望|猪肉|肉价

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今天，我们就来再度讲讲猪肉板块的两家公司：牧原股份、新希望。现在， A股市场的情况，就是“谈猪色变” ，毕竟短短15天、11个交易日，新希望股价就跌去了30%、牧原股份就跌去了18%的幅度，称之为“腰斩”也不为过。
二级市场的股票价格“腰斩”了，但最近市场公布的猪肉价格却仍旧“坚挺” ，虽然有所下跌，但跌幅并不大，经过6月份、7月份的上涨， 7月份价格在48元/公斤左右，而现在已经9月中旬的时间了，价格仍旧坚挺在47.8元/公斤左右，下跌十分有限。并且，随着十月份“双节”国庆＋中秋的开启，以及气温的回落，市场需肉量也会增加，猪肉价格的“坚挺”持续时间，有望进一步延伸。
现在猪肉板块的局面就是：“猪肉价格不跌，股价跌” 。从影响分析来看，个人认为有两点：
1、前段时间的市场议论的影响。一则消息的“力量”到底有多大？看看牧原股份、新希望以及整个猪肉板块被锤的程度就知道了，这11个交易日，牧原股份的市值蒸发了630亿，新希望被锤的就更惨了，市值比牧原小上千亿，但同期市值蒸发了550亿！两家讴公司加起来，市值蒸发了上千亿的规模，可见这则信息以后的引起的消极影响，还真是大。
消息方面，总结来看有3点：①、2020年规划生猪出栏量将达到20亿头；②、猪肉价格将跌至10元以下，甚至重回4元、5元每斤价格的时代；③、国内每年消费生猪的数量大约为6.5亿头，未来养殖业将出现严重的产能过剩。
这三点，可以说点点“暴击” ，让关注猪肉板块的投资者退去、让持有者开始松懈，直接就把整个板块的送进了“冰窟” 。
2、市场对未来的担忧。争议消息发酵以后，不管是机构投资者还是散户投资者，第一时间想到的就是“先跑再说” 。所以，当天牧原股份与新希望的股价分别被砸出了大跌5.3%、8.9%的幅度，甚至一度跌停。这也是基于市场对未来的担忧，所引起的。
我们看待问题，还是要着眼于理性、客观、实际的角度分析，不能一概而论，更加不能片面，还有，也不能别人说什么就是什么，要有自己符合逻辑的思考。个人认为有三点是值得大家注意的：
1、就今年而言，猪肉价格大幅下跌的概率很低很低。
生猪提高出栏量，不是一蹴而就的，从母猪怀孕到产仔，再到仔猪出栏，所需要的时间至少是10个月。也就是说，可繁殖性母猪的数量，决定明年的产能。而今年的产能，绝大部分是由去年决定的。从去年以及一季度的可繁殖性母猪的数量，再加上气温开始下降对需肉量的提升，猪肉价格大幅下跌的概率是很低很低的。
2、就明年而言，猪肉价格也不会无底线的下跌！
从供需关系的角度来讲，未来几年猪肉价格下行的概率很大，不管是养殖户的预判还是专业投资者的分析，均是。但，不会是无止尽的下跌，这是由成本决定的。可能，很多朋友会说“原油价格都可能跌成负的，猪肉价格重回4元、5元钱的时代，也是有可能的” 。从理论的角度来讲，供需关系确实是影响价格的主要因素之一，随着生猪产能的提升，供给量的增加，价格走低，也会是趋势中的趋势。但要说，重回4元钱、5元钱，个人认为，这个概率是十分十分低的。
可能一时间能跌到，但长时间处于这个价格是不可能的。现在生猪的养殖成本大约在20元/公斤附近，猪肉价格如果跌至25元/公斤、20元/公斤，甚至跌破成本线的时候，就会不断的有成本高的企业选择退出，进而优化行业供需关系。从理论的角度来讲，只要行业养殖成本不下滑，未来的猪肉价格会维持在猪肉成本价格以上的位置。