茅台|前天才说的板块，今天大反弹！海外资金|a股

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操作
仓位位变动：99% → 99%
市值变动：46.3w→46.7w
【茅台|前天才说的板块，今天大反弹！】操作：无
持有：
今天，受到对岸持续打压的华为产业链，突然大反弹，估计大家都开始在找理由， pcb怎么了？华为是不是又有什么消息？
但如果认真看小师妹文章的同学，应该还记得小师妹前天说过的话吧？
所有的利空，只要价格跌到位，都不叫利空。
市场的另一边，茅台、恒瑞等白马公司放量下跌，不少人又开始找原因，比如很多人把茅台下跌的锅，甩给了发行债券。
事情是，茅台集团首次发行150亿公司债券，拟跨界收购贵州高速，有些人担心茅台要承政治任务，给地方债兜底。
我觉得茅台收购贵州高速，对它的经营并不构成什么重大影响，之所以下跌，是因为最近市场对白马的偏好，的确降低了。
最近这几年，无论是消费还是医药，涨得真的太多了，看起来，是优秀赛道受到机构青睐，本质上，其实是行业龙头公司领涨同行业的其它中小市值的公司。
之所以出现这样的局面，我觉得，和外资的持续流入，密切相关。
自从2015年股灾之后，整个内地股市，唯一的持续增量资金，就是外资，其它游资和短线资金，别看每天热热闹闹的，但干的都是互相掏口袋的事。
在市场的总量就这么多，把人家口袋里的钱掏到自己口袋这种事，对市场的长期影响力，毕竟小且偏负面。
所以我说炒股就是选队友，别看一些自媒体说今天这个涨停，明天那个连板，但大多数人通过这种方式能赚到钱，那还真是奇怪了。
决定了市场的风格的，还是市场的增量资金。
外资，以机构投资者为主，定价相对理性，他们更偏好投资确定性较高的行业龙头公司，再加上，前些年国内龙头股的估值，确实很低，因此，最近几年，这些龙头股的表现非常好。
也正因为这些龙头股，涨幅巨大，所以也蕴含了一定的风险。
之前一直有人问，小师妹，消费和医药都涨得这么好，这么优秀的赛道，你怎么不关注呀？

我当时的观点，就是觉得这些行业的估值整体处于合理偏高的水平，虽然离真正的泡沫还很遥远，但实在是买不下手。
今天，经过一段时间调整后，我觉得消费和医药股，离泡沫更远了，但也还是没有到值得买入的时候。
当然，这里说的是整体估值水位，不排除个别股票已经过度高估。
我在前一段时间就谈过自己的观点， “贵的公司未来会更贵”看起来有一定的合理性，但我们在实际交易时，务必要考虑多种可能性。
历史上，茅台、腾讯等超级牛股也都腰斩过，任何一个投资品种，都是风险和收益并存的，即使看起来最安全的现金，也有在通货膨胀中，不断贬值的风险。
因此，我们必须要想好，什么样的公司，值得在大涨后，还能继续买入，确认想清楚大涨后买入，还能承受大幅波动的风险，并且准备好未来无论是大涨，还是大跌，自己都不后悔，才好抱着“贵的公司未来会更贵”的想法去参与。
我觉得一个人在走进社会后，观念就很难改变了。
所以，经常有人建议小师妹做这样或者那样的改变，我也不想争论，人生短暂，有这时间和精力，干点啥不好？改变自己都那么难，何必要去改变别人。
最后，我想说的是，前段时间，全球美元现金荒，因此，美联储大放水，无限量向市场提供流动性，可以预见的是，大放水不可能一直下去，接下来美联储不排除有收紧货币的可能，这也是最近一些抱团机构品种下跌的主因。