券商|大金融集体爆发，发生了什么？是诱多还是牛回来了？银行|保险股|牛市

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大金融集体爆发
衰了一周了，没想到周五来了个惊喜，大金融集体爆发，又是熟悉的味道，牛市来了？
今天上午市场昏昏沉沉，午后指数集体拉升，上证指数涨超2%重回3300点，深证成指涨近2% ，两市个股涨多跌少，超3000个股上涨，超50只个股涨停。而这都归功于大金融，大金融板块集中爆发，证券股中国联证券、国金证券、浙商证券、哈高科涨停，中泰证券、招商证券、东方财富等大涨，板块全线飘红，保险股中新华保险、中国人寿等相继涨停，中国平安大涨5% 。证券ETF更是大涨超5% ，全天成交额近30亿元。
在券商的拉升下，市场的做多热情被激活，深圳本地股持续走高，有色金属等稀缺资源概念走高，两市题材多数走高，仅注册制次新股明显走弱，整体赚钱效应良好。
近期东哥一直在说，市场风格切换中，消费医药行情加速瓦解，市场要起来，就要靠科技和券商拉，此外，资金从消费医药中出来，势必要流入到能承接这部分资金的板块中，科技、金融不会缺席，所以，科技和券商起来只是时间问题。
那么，很多人想知道为何大金融今天这突如其来的大涨？是牛市回来了吗？
关于大金融的上涨，其一，就如同前文说的，这是一场风格切换。自年初以来，科技成长、医药、消费成为本轮上涨的主线。但随着估值走高，流动性边际变化，市场的不确定性正在增加。在医药消费高估值泡沫的担忧下，市场陷入估值修复中，科技已经被杀了两轮，医疗也杀了一轮，而消费目前正在被杀，从海天崩、到长春高新崩，再到茅台调整，尤其是白酒龙头茅台也出现下跌，让机构抱团票的瓦解之势加速，消费、医药、龙头白马的风格已经结束，机构调仓换股，信用扩张的延续，会利好估值仍在低位的券商和保险股，机构建仓低估值板块。此外，拉指数，掩护大部队从高位板块撤退，呵护市场。在风格切换下，市场缩量严重，长期的萎靡下，需要大金融的刺激。
其二，为新股发行保驾护航，有接近监管人士透露，相关监管部门近期将就新股发行相关问题进行讨论，近期，科创板上纬新材发行在IPO询价市场掀起波澜。一方面新股发行加速， IPO市场供求关系生变，有投行人士表示新股发行越来越困难，难以达到发行人预期；另一方面有投资人士指出，新股定价机制的漏洞为询价机构压制发行价，甚至串通报价提供了便利。有接近监管人士透露，相关监管部门近期将就新股发行相关问题进行讨论，并可能会研究出台相关措施。所以，接下来，大量新股上市，比如，金龙鱼、中金公司，蚂蚁集团等，蓄水池需要引入活水，大金融是最好的刺激方法。
其三，富时罗素指数纳A调整今天生效，被动资金疯狂买入金融股。
其四，是大金融内在逻辑，当前我国处在产业结构转型期，金融供给侧改革促进股权融资大发展，券商ROE有望提升。而券商低迷多时，当前机构大幅低配券商，行业存在较大预期差，情绪和估值指标看券商仍有较大空间。从市场交易量看，交易量、两融增加量、换手率、券商股交易量等多个数据指标均已达到上一轮行情初期的状态，距历史高点仍有较大空间。在信用扩张背景的延续下，非银金融板块中除了利好券商外，也为保险企业提供了利差扩大的基础，或将带来保险企业的利润增厚，在这样的逻辑下，券商和金融必然上涨，只是时间问题，而在当前市场需求下，出现上涨，也就不足为奇了。除了券商和保险，说说银行，银行今年没涨，但其实银行要区别来看，今年是控制银行盈利的一年，银行股的走势不一定跑赢大盘，但是分红高，稳健的可以关注。