欧美股市哀嚎一片，道指重挫超900点( 二 )
此外 ， 招商证券指出 ， 国庆长假即将来临 ， 部分投资者担忧各类不确定性 ， 更倾向于“持币过节” ， 特别是2015年以来 ， 随着海外资金配置A股的规模越来越大 ， 节前减仓避险和节后加仓的特征更加明显 。
我们认为今年国庆前后有以下一些值得重点关注的点：
1：风险方面 ， 需关注长假期间美股下跌的风险在经济复苏+新冠疫苗稳步进展的背景下 ， 美国进一步宽松流动性已无太大必要 ， 美股科技龙头的估值可能会受到压制 ， 在本周美联储利率决议后 ， 下周美联储官员将密集发声 ， 可能会成为决定未来一段时间美股走向的重要观察点；此外 ， 海外疫情二次爆发风险 ， 以及地缘政治风险也同样值得关注 。
2：从机会来看 ， A股券商整合事件可能带来市场情绪进一步回暖 。
3：其他方面 ， 由于当前正处于从流动性驱动到经济基本面驱动阶段 ， 三季报业绩预告将对估值合理且业绩改善的领域形成重要催化 ， 因此需关注节后三季报业绩预告的密集披露 。
中期来看 ， 我们对A股处在2019年1月以来的两年半上行周期大的判断没有变 ， 市场将会逐渐演绎“从流动性驱动到经济基本面驱动”的逻辑 ， 展望下半年至明年一季度 ， 顺周期的领域业绩均在不同程度改善 。 估值性价比将会重新成为市场考量的重要因素 。
而平安证券则指出 ， A股市场仍未突破震荡区间 ， 市场整体方向仍需等待更多催化因素 。
我们认为在海外不确定性加大和经济复苏确定性的背景下 ， 市场风格均衡的态势仍将持续 ， 短期建议关注经济复苏+双循环逻辑下的内需板块 。
来源:每日经济新闻综合自东方财富、21世纪经济报道、每经APP、券商研报等
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