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一类股或成避风港
从上周开始 ， 多家券商研究所不约而同看好可选消费的后市表现 。
国泰君安证券率先召开电话会议 ， 研究所所长黄燕铭旗帜鲜明地表示“下一阶段投资机会是从必选转向可选” 。
黄燕铭认为 ， 当前流动性边际转向的大背景下 ， 市场更多关注度将从盈利难超预期的必选消费 ， 转向之前关注度不高同时具备业绩和估值可能双升的可选消费 。
在黄燕铭看来 ， 当前市场对可选消费最糟糕的预期已经过去了 。 例如航空总体情况还是不好 ， 行业没有完全恢复 ， 但是最糟糕的预期已经结束；旅游、酒店最糟糕的预期已经结束 ， 投资者可以重点布局这类的股票 。
光大证券本周发布8至9月行业景气报告 ， 表示8月经济修复趋势延续 ， 可选消费明显转暖 。
具体来看 ， 2020年8月社会消费品零售总额同比增0.5% ， 前值下降1.1% 。 可选消费中 ， 日用品、化妆品、黄金珠宝零售额同比增速提升明显 ， 汽车零售金额继续高增长 ， 家电、纺织服装零售额增速也有一定回暖 。

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2020年8月社零消费分项同比增速
来源：wind、中国证券网

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