第一财经|供需错配叠加流动性宽松有色板块投资聚焦复苏品种丨牛熊眼截至发稿

：原题为_第一财经|供需错配叠加流动性宽松有色板块投资聚焦复苏品种丨牛熊眼。
周一午后，有色金属板块集体飙涨。截至发稿，洛阳钼业、西部矿业、东方钽业、云南储业、华友钴业5股涨停，驰宏锌锗、神火股份、锡业股份、铜陵有色等多股涨超5% 。

文章图片
期货盘面上，今日有色金属市场涨势浓浓，沪铜上涨超5% ，期价突破53000 ，为逾两年高位。其它有色金属沪镍涨1.94% ，余下均涨逾2% 。

文章图片
消息面，智利Zaldivar铜矿工人暂定于7月15日举行罢工的消息引发供应担忧，而且智利疫情对矿端的扰动持续。另外伦敦金属交易所（LME）公布数据显示，伦铜库存跌跌不休，至181,075吨，刷新约四个月低位。
美尔雅期货认为，从宏观层面来看，中国6月CPI和PPI剪刀差进一步收窄，资金的推动和风险偏好的回升是带动中国股指屡创新高，有色市场的“热钱”效应仍在持续。从产业层面来看，矿端干扰由疫情影响上升到劳资纠纷引起的罢工显现，供给不稳定因素为铜价提供短期动能，海外消费目前看来复苏情况良好，国内消费环比趋弱，同比持续修复，总的来看，铜价仍将在净多头状态下保持坚挺，供给端的扰动成为资金炒作的热点。
兴业证券认为， 6月新增社融3.43万亿，超市场预期。其中，政府债券新增7400亿元，主要流向政策引导的基建项目，提升工业金属需求，铜铝有望直接受益。除此，国储局已确认对国产铜进行收储。在政策引导下的需求提升与国储收储形成的价格支撑下，铜铝等工业金属有望保持强势。重点推荐：紫金矿业、云南铜业、云铝股份、神火股份、索通发展等。
太平洋证券认为，当前铜铝等工业金属走势强劲，铜铝等价格基本回升至疫情前水平。在复工复产继续推进下，下游需求整体延续复苏态势。整体来看，制造业投资增速持续底部回升、PMI连续处于景气区间，消费复苏下工业企业产成品存货持续去化，趋势较为明朗。尽管疫情整体还处于不确定性中，但需求边际改善明显， 6月份PPI环比上涨0.4% ，疫情以来首次转正。尽管需求边际改善，铜等供给端也有一定支撑。不过我们更倾向于再次强调近期的普涨，本质的原因是基于流动性。仅从国内而言，根据周内央行公布的6月金融数据，中国6月M2货币供应同比增长11.1% ，连续3个月处于两年内最高位；6月新增人民币贷款1.81万亿元，社会融资规模增量3.43万亿元均超预期。在美联储持续宽货币宽财政的背景下，国内流动性宽松确定性较大，将持续给大宗工业品带来良好支撑，流动性行情还将延续。继续推荐聚焦复苏品种，适当维持避险品种底仓配置。具体包括铜（紫金矿业）、铝（新界泵业）、新能源金属（盛屯矿业、赣锋锂业、洛阳钼业）和轻量化金属（云海金属）、稀土（五矿稀土、北方稀土）、黄金（银泰黄金、恒邦股份）等。
中原证券认为，虽然疫情呈现反复态势，但总体预期向好，各国复工复产带来经济复苏，大部分金属价格已经恢复到疫情之前的水平，有色企业盈利将大幅改善。继续给予有色金属行业“同步大市”评级。建议关注贵金属、铜、钴等板块，建议关注公司：山东黄金、贵研铂业、洛阳钼业、华友钴业、寒锐钴业、紫金矿业、云南铜业、江西铜业。

文章图片
【第一财经|供需错配叠加流动性宽松有色板块投资聚焦复苏品种丨牛熊眼】第一财经广告合作，

第一财经|供需错配叠加流动性宽松 有色板块投资聚焦复苏品种丨牛熊眼

第一财经|供需错配叠加流动性宽松有色板块投资聚焦复苏品种丨牛熊眼