古海讲解|军工通信龙头，严重超跌的军工股：外资连续四周猛烈加仓军工自7月以来

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军工自7月以来，持续表现强劲，已然成为市场中的''明星''板块，无论指数上涨还是下跌，军工大概率是市场中领涨的那一个。
国防军工指数自今年以来涨幅超55% ，催生了五连北斗星通，六连精准信息、十连光启技术等众多''明星''标的。（统计规则：2020.7.31收盘价至2020.8.10区间最高价）
每一个领涨板块的背后都有它强大的硬核逻辑，军工概念也是如此，我认为，军工的逻辑主要来自于以下几点：
一、对比05年、08年、12年的三次大级别行情来看，目前军工行情位置、估值、基金持仓水平仍处于相对低位，回升需求明显，仍有较大空间，具体如下图所示。

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2、军工业绩迎来拐点。根据相关数据显示，目前军工概念中共有18家公司发布了中报业绩预告，其中，实现盈利的有10家，占比超55% ，实现翻倍以上增长的有5家，占比超27% ，另有两家公司，星网宇达、安达维尔涨幅超1700% ，行业业绩整体呈现明显的触底拐点。并且，从中长期来看，未来随着军工板块的景气度持续上行，业绩仍有持续上升趋势。
三、众多因素催化，军工迎来景气周期拐点。在当前实战训练的大背景之下，军工耗材需求大幅增长，另外，原有的设备老化，技术不足以支撑当下需求，装备的更新换代需求明显，这些都将推动着军工需求的持续较高确定性。
四、军工在未来五年将迎来消耗大、增长快、确定性高的高景气周期，市场空间无限。以细分行业为例，根据相关数据预测，国内''捣蛋''市场规模在未来五年有望达到年均1000亿元，复合增长率高达30%；国内卫星导航的产业空间在2023年也有望达到8000亿元。
【古海讲解|军工通信龙头，严重超跌的军工股：外资连续四周猛烈加仓】综上，军工虽然经过一定时间的上涨，但对比之前历史上的三次行情来看，位置、估值、基金仓位仍处于较低水平，叠加目前军工迎来业绩拐点、景气周期拐点多维共振，军工未来市场空间较大。
相关概念中，一些位置较低、具备领先的技术优势，拥有一定的行业地位的龙头或细分龙头企业，并且得到外资青睐的，稀缺性彰显。
梳理案例如下：（讨论非推荐）

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