大白话财财|科技正走到台前？，360数科更名背后( 三 ) 自打京东金融改名京东数科、蚂蚁金服改

但随着利率市场化改革和互联网金融的崛起，加之目前中国正处于经济下行周期，企业信用风险不断加大导致坏账风险陡增，对公业务举步维艰。在这种情况下，零售业务受经济周期波动影响相对较弱、经营风险较低，成为不少银行转型的新抓手。
由于对公业务和零售业务的客群完全不同，意味着营销模式、风控体系等彻底改变，这极大增加了中小银行转型的难度。粗略估算，中国有超过4000家城市和农村商业银行，因此这里存在巨大的机会。
这些都是360数科的潜在客户群体，这还不包括消费金融公司、信托公司等其他金融机构。考虑到目前360数科只与近90家金融机构建立了业务合作关系。这意味着其潜在的客户仍然有巨大的增长空间。
其次，与金融服务相比，科技服务的商业逻辑更稳定。
传统贷款业务更多的是比拼获客能力，门槛相对较低。反观科技业务，竞争的维度上升到科技能力以及金融场景理解，业务门槛大大提升。
加上B端服务具有稳定性，因此先发优势会更明显，后来者往往难以弯道超车。其次， B端产品需要在客户服务和具体场景中不断打磨，因此ToB的服务能力存在一个量变到质变的过程。服务能力提升，也能为公司带来更多的客户。
与此同时，业务进一步脱离金融属性，也降低了来自监管层面的潜在影响。而互金行业的低估值，很大程度上来自市场对监管风险的担忧。
而无论是业务天花板的提升，还是商业逻辑的更迭，都意味着360数科的价值发生了巨大的变化。更重要的是，这些变化仍然没有被资本市场充分认知。截至目前， 360数科的市盈率仅5倍出头。
投资最终赚的是预期差的钱。从这个角度来说，在360数科这家公司上就存在这样的机会。不出意外，预期差修正带来360数科价值重估的故事，有望在二级市场上演。