原油|军师看好九月十大个股逻辑分析【个人看好，不做买卖依据】原油

一、牧原股份（002714.SZ）需求端修复，量价齐升，成本下行，利润加速释放

军师看好逻辑
1、9 月开学+中秋国庆需求旺季，猪价持续高位震荡；产能高质高量，
销量高增，成本有望下行，利润加速释放。
2、牧原模式高速扩张：1）企业家精神：对产业链深刻的理解+极致专注，坚定走出了独特的
“自育肥”+“二元轮回杂交”繁育体系的牧原模式；
2）运营效率领先于行业：企业家精神、股权结构、决策机制、执行力共同决定的系统化作战能力大幅领先于行业。短看最大化享受本轮超级周期行业集中度提升红利，长看加速布局屠宰、零售，未来有望通过成本优势参与终端竞争，赚取品牌溢价。
二、东诚药业（002675.SZ）：即将腾飞的核医药龙头
军师看好逻辑
1、集采时代，核医学具有自主定价权，投资价值凸显；
2、政策红利， 2020 年 PET-CT 装机量较 2018 年翻倍；
3、东诚药业核医学全产业链布局，核药房网络优势明显；
4、当前股价对应 2020 年 PE 为 45 倍，仍有较大提升空间。
三，长城汽车（601633.SH）：SUV 龙头脱胎换骨
军师看好逻辑
1、受益皮卡乘用化，皮卡份额提升，盈利能力强，竞争格局好。
2、乘用车和新能源车进入新品周期，平台化提高盈利能力。
3、高端品牌 WEY 品牌迎来新品换代，国产替代打破合资价格区间。
四、恒力石化（600346.SH）：估值安全，低价原油库存保障三季度盈利
军师看好逻辑
1、PTA 和聚酯业务受疫情影响较大，但炼油业务受低油价和国内成品油定价机制的影响贡献较大的业绩增量；
2、上半年公司建设了储罐二期，锁定了一个季度的低价原油，三季度盈利仍值得期待。
3、乙烯项目 7 月份投产，开始贡献业绩。
五、当升科技（300073.SZ）：海外动力电池起量的深度受益者
军师看好逻辑
1、业绩向好：受疫情影响，公司一季度经营筑底，二季度企稳修复，下半年需求端向好叠加新产能投放，有望助力公司业绩持续向好。
2、海外起量：公司依托 SKI、LG、三星等日韩电池头部企业实现出海，上半年海外出货占比接近 50% ，同比翻倍增长，下半年欧洲电动车市场放量势头强劲，公司海外出货占比有望进一
步提升。
3、钴价支撑：7 月以来钴价自底部上涨近 15% ，将有力支撑正极售价。
六、招商银行（600036.SH）：盈利负面预期逐步消退，看好公司估值上行
军师看好逻辑
1、市场对业绩预期反映充分，核心指标突出，盈利能力优于同业。
2、资产质量优异，处于行业领先。
3、零售业务竞争优势突出，强客户粘性有望给公司的非息收入带来新的增长点。
七、新华保险（601336.SH）：长端利率企稳，低估值、业绩优
军师看好逻辑
1、长端利率企稳，资产端再配置压力缓解。
2、代理人队伍稳中有增，加大激励、加强培训，新人产能有望释放，下半年增长压力不大，预计业绩表现将优于主要同业。
3、当前估值仅 0.8 倍，处于历史底部，具备安全边际。
八、金科股份（000656.SZ）：规模跨越式增长，业绩释放正当时
军师看好逻辑
1、公司土储充足质优、布局更加均衡合理，未来规模有望再上台阶， 1-7 月销售额（克而瑞口径）同比增 23.7% ，全年目标增速（+18%）处主流房企中上水平；
2、随着过往销售高增项目步入结转周期，未来业绩增速亦有望超越行业，带动负债率持续改善。此外，公司与融创股权纠纷圆满解决，核心高管增持彰显信心，物管分拆上市有望提振估值，股息率亦具备吸引力。