数据宝平台|受益股7只（名单），这一化工品期货罕见涨停！自然灾害+停产检修助推涨价进入8月后

进入8月后，纯碱期货指数开启反弹， 8月最后一个交易日纯碱期货指数极为罕见地涨停。
去年12月，纯碱期货在郑州商品期货交易所上市，此后纯碱价格一路下探，行业不景气，叠加今年上半年的疫情影响，纯碱行业下游需求一度大幅萎缩，行业库存高企，价格出现大幅下降。 7月底纯碱指数跌至近年来最低点。
【数据宝平台|受益股7只（名单），这一化工品期货罕见涨停！自然灾害+停产检修助推涨价】不过，随着国内疫情缓解，下游需求陆续恢复，纯碱生产企业库存也连续下降，市场价格开始止跌回升。
进入8月后，纯碱期货指数开启反弹， 8月最后一个交易日纯碱期货指数极为罕见地涨停，收获了28.53%的月度涨幅，昨日纯碱期货延续上涨，收盘涨1.45% ，收获9月开门红。

文章图片
纯碱期货指数上涨的2个阶段
纯碱期货指数的上涨主要分为2个阶段。第一阶段的上涨出现在8月初，主要原因一是纯碱协会不断召开行业会议，市场普遍认为，行业会议可能会采取措施改善纯碱企业普遍亏损的情况，现货价格有上涨预期。另一主要原因是，纯碱的主流下游是玻璃行业，而玻璃现货市场终端在复工复产后，需求稳中有升，企业订单有小幅改善，纯碱生产企业则通过主动拉动价格，以提振市场信心阶段。
纯碱期货指数第二阶段的上涨出现在8月下旬，国内纯碱现货市场价格也是在上周才真正开启连续上涨的趋势，目前整体走势稳中有升。纯碱期货指数在第二阶段的突然拉涨与8月18日四川和邦生物所在地遭遇洪水灾害有极大关系。
据四川和邦生物8月20日发布的公告，公司所在地四川省乐山市五通桥区于2020年8月18日遭遇洪水灾害，洪水进入公司厂区，厂区洪水水位较深，公司母公司90万吨/年联碱生产线、草甘膦生产线受到汛情影响停产，预计停产时间不会超过三个月。公司预计损失3.5亿元-4.5亿元，其中机器设备、厂房等固定资产损失7000万元-9000万元，存货损失2.8亿元-3.6亿元。此次事件直接导致区域内企业封单不报价，短期内洪涝灾害影响西南纯碱运输，助推价格上涨。
供求关系依然紧张
从需求端看，下游的玻璃市场运行良好，国内房地产建筑装饰装修订单增量明显，玻璃现货价格上涨空间仍在，玻璃生产企业盈利水平提升后，部分产线或有新点火计划，将对重碱需求持续增加。
从供应端看，西南受洪水灾害影响，西北受环保检查制约，两个区域开工受到影响，产量下降。近期纯碱企业检修增多，据隆众资讯统计，陕西兴化、南方碱业等检修至9月中，湖北双环、江苏井神仍有检修计划，供应减量将导致纯碱厂家库存延续下降趋势。
受供需面持续好转影响，纯碱库存连续下滑， 9月份纯碱价格大概率保持涨价趋势。
A股纯碱行业共7只概念股
根据中国纯碱工业协会统计数据显示，截至2019年底，国内纯碱生产企业共计38家，纯碱产量累计2887.7万吨，同比增长6.53% 。证券时报·数据宝统计显示，目前A股共有7家纯碱概念股。
2020年初以来大宗化学品周期持续低迷，同时遭受新冠肺炎疫情影响，从半年报业绩看， 7家纯碱概念股上半年归母净利润均为下滑，其中仅苏盐井神、金晶科技和和邦生物实现盈利，三友化工和ST双环亏损金额较大，分别为2.69亿元、2.39亿元。
三友化工是国内纯碱和粘胶短纤行业的双龙头，是纯碱行业中机构关注度最高的公司，近半年共获9家机构评级。公司现有纯碱总产能340万吨/年，近几年公司营收规模虽稳步增长，但盈利受周期性影响不断下降，今年半年报业绩是近10年首次出现亏损。公司纯碱业务在2019年占公司总营收的25.6% 。据开源证券估算，以公司纯碱权益285万吨计，若纯碱含税价格上涨100元/吨，则有望增厚公司归母净利润2.46亿元，业绩弹性较大，纯碱行业景气上行，公司作为纯碱龙头业绩有望迎来边际改善。