中国证券网|A股相关概念股却还没动静，行业反转还有多久？，这家美股公司已涨300％左手攥着与特斯拉的合作协议

左手攥着与特斯拉的合作协议，右手掌控着锂辉石矿山和精炼厂，美股公司皮埃蒙特锂业（PLL）股价最近两个月翻了3倍。
9月底，皮埃蒙特锂业宣布与特斯拉签署为期五年的协议，向特斯拉供应高纯度锂矿石。随后，该公司股价如同坐上火箭。截至当地时间10月23日收盘，它在9月、10月份累计涨幅已超过300% 。

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同样拥有特斯拉合作协议和锂矿资源的A股上市公司却是另一番光景。以赣锋锂业为例，该公司在9月、10月份的累计涨幅未超过15% ，同一时期Wind锂矿板块涨幅不到6% 。

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业内人士表示，近年来，上游产能过剩、下游需求不足仍是提升锂业股估值的最大障碍。今年疫情令整个锂行业下游需求迅速收缩，锂价甚至跌破了矿山的成本线。但三季度以来，随着中国、欧洲等地新能源汽车市场加快复苏，动力电池企业开工水平转好，市场重新看到了锂资源的重要性。未来，锂业股有望迎来价值重估。
无限度扩产锂价从暴涨到暴跌
动力电池的生产仍离不开锂。上游盐湖或矿石提取的锂资源进一步提炼成碳酸锂、氢氧化锂等化合物，最后用于动力电池、3C产品的制造。
可以说，锂业的兴盛，离不开新能源汽车市场的繁荣。
但作为有色金属行业的一员，锂业也难逃周期性规律。从2018年开始，产能过剩成了制约锂价的主要因素。
锂价曾在2015年下半年至2016上半年迎来一波暴涨。 Wind数据显示，仅2015年下半年，碳酸锂价格就翻了两倍多。
“当时，动力电池企业积累的产能在2015年集中释放，加上对2016年新能源汽车补贴政策存在不确定性预期，电池企业不约而同地加速投产，导致整个行业对钴、锂等原材料的需求达到了峰值。 ”江苏一位钴锂产品贸易商介绍道。
见有利可图，各路资本涌入这一行业，增产、扩产的步伐显著加快。由于锂化合物新建项目自建设至投产一般需要2年至3年时间，行业产能自2018年起集中释放。 2018年下半年开始，锂化合物供应快速释放，价格开始持续走低。

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截至10月23日，国内碳酸锂价格约为4万元/吨，较2016年的价格最高点已下跌超过70% 。
今年锂价仍呈下跌走势
在总体产能过剩、公共卫生事件等因素的影响下，今年，锂化合物价格仍总体呈下行趋势。
安泰科数据显示，截至10月22日，国内电池级碳酸锂平均价为4.05万元/吨，较今年年初下跌逾21% 。

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不过，终端市场已浮现出一些积极信号。
中国汽车工业协会数据显示， 9月国内新能源汽车产销分别完成13.6万辆和13.8万辆，同比增长48%和67.7% ，刷新了9月新能源汽车产销量的历史纪录。
高工产业研究院（GGII）数据显示， 9月动力电池装机电量6.56GWh ，同比增长65.82% ，环比增长27.9% 。
海外方面，欧洲汽车制造业联盟（AECA）最新数据显示， 9月份，德国、英国、法国、西班牙等欧洲九国新能源汽车注册量合计约为13.3万辆，同比上升195% 。其中，欧洲主要市场德国、英国、法国9月新能源汽车销量分别为4.1万辆、3.4万辆、1.78万辆，同比分别增长337%、166%、221% 。
韦斯特贝克资本（WestbeckCapital）基金经理威尔?史密斯（WillSmith）表示，虽然最近锂价没有发生太大变化，但需求将会拉动价格向上，因为目前仍缺乏锂电池的有效替代品。而在德国等地区，新能源汽车市场份额正不断扩大，因为政府将对传统燃油车征收重税。