中国财富网|超九成主动权益基金斩获正收益！今年以来

今年以来，基金市场火爆，带动“基金”一词频频出现在热搜当中。近日，国务院提出“大力发展权益基金” ，也让权益基金受到更多关注。
从投资核心的收益来看，自2007年10月16日上证指数录得6124最高点以来， 13年过去， 214只具有可统计数据的主动权益基金平均投资收益超90% ，对照沪指超40%的跌幅，相对超额收益明显。
不过，需要注意的是，受建仓时机和持股成本影响，主动权益类新基金收益率明显落后于同类老产品。业内人士建议，投资基金一定要结合自身的资金属性和风险偏好，挑选符合自身能力和偏好的基金及管理人，坚持中长期投资。
超九成主动权益基金获正收益
截至2020年10月16日，整整13年，上证指数较最高的6124点下跌了44.74% ，深证成指、沪深300的跌幅为28.62%、17.57% 。代表成长股的中证500、中小板指则上涨了32.09%和59.56% 。而在结构性行情中，权益类基金整体表现不俗。

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Wind数据显示，这一期间， 214只具有可统计数据的主动权益基金（含股票型、平衡混合型、偏股混合型、灵活配置型），全部跑赢上证指数，平均投资收益为91.28% 。其中，有79只基金业绩超过100% ，占比约37%；23只期间收益率超过200% ，占比超过一成；5只期间收益率超过300% ，占比达2% 。

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具体来看，嘉实增长、华夏大盘精选等混合型基金期间收益率超300% 。汇添富成长焦点、富国天瑞强势精选、国泰金牛创新成长、中银收益A、华安宝利配置、兴全趋势投资、银河稳健、景顺长城鼎益、富国天益价值等基金同期收益率超200% 。可以看出，创出新高的偏股混合类数量最多。
年内主动权益新基金平均收益率9.38%
主动权益类基金表现较好，因此年内新发爆款基金也频频出现，不过，受建仓时机和持股成本影响，主动权益类新基金的收益率明显低于同类老产品。
【中国财富网|超九成主动权益基金斩获正收益！】以年内收益率计算，截至10月25日， 3377只主动权益类基金(份额合并计算)平均收益率达28.11% ，其中混合型基金27.12% ，主动股票型基金35.5% 。而主动权益类次新基金平均收益率仅有9.38% 。
业内分析，今年股市结构性行情突出，新成立的基金在仓位和资金投向上都处于劣势。
北京一位绩优消费基金经理表示，在股市快速上行阶段，次新权益基金无法及时建仓跟上股市行情，业绩一般弱于老基金；在股市震荡或下行阶段，次新权益基金因为没有持仓压力，可以从容建仓、优化投资结构，投资业绩也往往优于老基金，这在2018年的熊市中体现得尤为明显。他告诉中国财富， “今年股市行情回暖，医药、消费、科技行业的优质龙头股估值不断抬升，新基金建仓难度增加，而这些优质股票继续大幅上涨的空间也已相对有限了。 ”
上海证券基金评价研究中心基金分析师俞辰瑶认为，建仓期不利是最主要的影响因素。如果把去年12月至今年4月21日这段时间成立的基金定义为次新基金，主动权益产品(普通股票型+混合型)今年以来的平均业绩约为25% ，与老基金的业绩差距不是很大。而4月21日以后成立的新基金平均业绩还不到5% ，这部分基金明显拉低了次新基金的整体收益率。
俞辰瑶表示，上证综指今年以来快速上涨的阶段为3月底至7月初，此后市场进入震荡期，板块轮动较为频繁，在股市快速上涨期仍处于建仓期的新基金，建仓比较难，影响了收益水平。
从持股仓位看，截至今年中报，混合型基金平均持股仓位为67.89% ，虽然多数新基金成立后迅速建仓，同期次新混合基金平均仓位达到59.01% ，相对老基金缺乏仓位优势。