半导体|史诗级！A股最具震撼力的一幕诞生，下一只万亿龙头已崛起！半导体

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这个世界上最大的不变就是变，这在资本市场中尤为敏感。美股近几十年来的发展，市值之最也是江山代有才人出，之前市值前三甲是埃克森美孚、沃尔玛与摩根大通。而当前这些昔日市值大哥连前20都排不进去，苹果、微软、亚马逊牢牢占据着这十来年美股市值三甲的宝座，说明资金对科技的追捧。而近年来，随着A股的深化改革，市值排名也有了翻天覆地的变化。
自07年中石油上市就暴涨来，过后的十年都一直牢牢占据A股市值一哥宝座。但随着中国经济从高增长向高质量发展、叠加A股自身注册制的改革，各类板块个股市值变极大的重估。其中传统的石油、大基金与地产类公司，估值基本跌到谷底也无资金问津，中石油更是从当年8万亿的市场缩水到零头。而茅台则成功上位，把宇宙行工行踩在脚下成为市值一哥，这也带领了白酒板块的群雄并起，白酒次龙五粮液市值今日也成功突破万亿。这可是深成指中首次突破万亿的公司，可以说是史诗级的。而白酒类个股的估值持续溢价，就算是9月众多白马暴跌下来还依然稳档，充分体现了硬核资产类公司已被资金达成高度共识，这也是笔者一直强调众战友拥抱行业景气度高、业绩确定性强类蓝筹白马的原因。
白酒股的持续新高，也带领了家电、汽车类等白马股的爆发，如美的集团新高后市值达6千亿、比亚迪长城汽车等一众千亿市值超级大白马集体暴动等，市值也都快要超过中石化了。这些大白马持续大涨创出历史新高，无疑是A股近年来最具震撼力的一幕，毕竟之前都是垃圾小盘股在鸡犬升天，笔者认为出现如此大变局的原因主要有两大方面。
其一，注册制。这在笔者内容上分析已不下十次了，自创业板今年实行注册制来，明年沪深两市预计也会同步实现。此外，近期高层对资本市场是频频提到退市制度，今年来到现在两市已有29家公司退市，明年预计会只多不少翻一两倍也是有可能的。这必然促使资金往优质股中靠拢，从而让垃圾股继续下沉，而像茅五这样优质股估值溢价则持续。而传统的基建类由于业绩增长并不确定、或增长很低迷，且盘子也很大与股性呆滞，从而难于吸引到资金。
其二，市场结构大变迁。之前A股可以说一直处于封闭式状态，这也让游资话事权提高。而当前A股对外开放力度可谓大很多，如深沪港通的开启、国际三大指数纳入A股后还不断提高权重、QFII与RQFII额度等也在不断的提高等，这些外资基本以价值投资为主，特别喜欢像白酒这样现金流充裕、毛利率高企的公司，这也促使了白酒等品种今年来股价最为硬朗。而石油、基建等品种都是重资产的，毛利率非常的低，一般也难于入外资的法眼。
【半导体|史诗级！A股最具震撼力的一幕诞生，下一只万亿龙头已崛起！】五粮液成为深市第一只万亿市值巨头，充分说明A股市场的天已大变，价值投资还是可行的。而有第一只则马上会有第二只的，当前美的与海天味业的市值都有可能突破万亿，但笔者觉得创业板中的宁德时代更有望成为深成指下一只万亿市值新贵（注：非个股推荐），毕竟美股特斯拉市值都可到4千亿美元，这会彻底打开新能源产业链的想象空间。