诺贝尔基金会，百年传奇“投资人”( 二 ) 每个奖项的奖金

在资产管理方面，诺贝尔基金会早在1987年通过一道堪称“神来之笔”的操作，就实现了资产价值对1901年的超越。
当时，瑞典房地产交易税增加，基金会将大多数有关房地产的业务剥离，独立成立了一家名为“应征者”（Bev？ringen）的子公司。该公司在证券市场上风生水起，使得基金会所持资产首次突破10亿瑞典法郎，达到13亿，是1901年的1.41倍。
“神操作”的终极一招在于，基金会迅速套现离场，将应征者公司的所有股份转让。基金会不但借此大赚一笔，更躲过了1990年代瑞典房地产市场泡沫破裂的危机。

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诺贝尔科学奖晚宴的举办地—斯德哥尔摩市政厅
在1987年完成资产价值超越当年遗产价值后，诺贝尔基金会的资产管理始终保持跑赢通胀的效果。最巅峰的一年是1999年，基金会实际资产为39.4亿瑞典法郎，相当于2019年年底的51亿瑞典法郎，资产价值是1901年的2.79倍。当时正值美国战后股市最长牛市的时期，互联网概念将股价推上最后一波高峰，令持有不少美股的诺贝尔基金会资产价值暴增。
投资模型
21世纪初，美股互联网泡沫被击穿，大市由牛转熊。诺贝尔基金会自然也受到打击。而2008年金融海啸后，基金会也未能避免资产缩水。好在基金会没有伤筋动骨，资产价值始终保持在遗产价值之上。而要做到这一点，投资策略比单独某几项经典操作，更加有主导意义。
诺贝尔基金会的投资人才，建立了一个具体目标：考慮通胀因素，基金会的年化收益率为3.5% 。基金会认为，这个目标非常现实，对应的投资风险较低，而获得的回报已足以支持诺贝尔奖颁发以及其他基金会运营事务。
基于这个目标，基金会建立了一套基础投资模型。主要的投资标的有四种：股票占55%;另有10%为固定收益资产，如基金、债券等;10%为房地产;25%为另类资产，包括对冲基金等等。
模型同时设置了每项标的投资比例的上下浮幅度。例如，投资固定收益资产的占比最高可上浮到55% ，这是为了应对金融危机出现时其他标的市场发生较大波动的情况。
基金会还按照相同的标的比例，发明了一款基准指数，用来预估基金会短期的投资收益，以评价基金会的财务管理情况。
2019年，基金会减少了在欧美股票市场的投资，转而将1/4的持仓转移到全球其他地区的市场。得益于这一年股票市场的强劲升幅，基金会的股票资产在年底共有22亿瑞典法郎。
总资产49亿、资产价值为遗产价值的2.68倍，诺贝尔基金会的财富，已经回归到仅次于1999-2000年的水平。
伦理争议
相对于财务考验，诺贝尔基金会近年来在投资方面，更多受到的是伦理方面的考验。
有环保机构一直指责，基金会投资于那些制造军火或者生产化石能源的企业，无论在人道主义还是尊重自然方面均存在污点。
其中2017年由挪威一家环保组织发布的报告直接指出，基金会投资的对象中，包含萨博（瑞典航空制造商，生产武器，大众更熟悉其汽车产品）、莱茵能源（德国化石能源生产商）等企业的痕迹。另外，基金会还“很可能”投资了波音、埃克森美孚等企业。该报告发表后不久，基金会宣布2017年诺贝尔和平奖授予“国际废除核武器运动” ，似乎是对于投资不检的“掩饰” 。
事实上， 2017年3月，基金会就已经承诺不会持有核武生产商的股票和债券。诺贝尔基金会执行主席拉尔斯·海肯斯滕解释：“这个（报告发布的）时间点太不幸了……我们在3月制定了更严格的政策……最迟明年3月，我们不会再投资任何与生产核武有联系的对象。 ”