聚丙烯产业现状分析，进口依赖度下降，高端产品仍有国产替代空间( 二 ) 一、聚丙烯产业概述1、工艺流

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三、聚丙烯市场现状
1、产量及产能
由于近年丙烯产能投产较多，且一体化项目基本都配置聚丙烯装置，因此聚丙烯产能增长较快， 2020年，我国聚丙烯产能2816万吨，同比2019年增长370万吨，产量2554万吨，低于产能增速，产能利用率90.7% 。

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2、表观消费量
就表观消费量而言，受益广泛下游需求增长，消费量逐年增长， 2020年公共卫生事件后，消费快速回升，根据数据， 2020年中国表观消费量2971万吨，近5年复合增速8.1% ，增速基本与产量增长相当。

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3、进口依赖度
我国聚丙烯整体对外依赖度较低，随着国内产能稳步增长，对外依赖度逐步走低。根据数据，自2013年起我国聚丙烯产能对外依赖度稳步下降，到2019年仅为12.3% 。 2020年受下游需求增长影响，国内产量增长不及需求，导致对外以来有所回升，就整体趋势而言，随着国内产能结构逐步优化和利用率的上升，预计对外依赖度将继续降低。

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四、聚丙烯产能结构
1、地域分布
就地域分布而言，我国聚丙烯产能地区分布较为分散，各省间产能差距不大。其中广东占比最高，达12% ，位居第二第三的浙江和辽宁分别占比11%和、10% ，陕西、内蒙和宁夏分别占比9%、8%和8% 。

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相关报告：华经产业研究院发布的《2021-2026年中国聚丙烯行业市场供需格局及行业前景展望报告》；
2、竞争格局
从企业竞争的情况来看，目前，聚丙烯市场主要为国企占据主要市场份额。根据上市公司企业年报数据统计，中石油和中石化两家企业合计产能占据半边江山。 2020年粉笔占比达33%和18% ，中国神华和中煤集团分别占比12%和5% ，整体产能集中度较高。

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五、聚丙烯发展趋势
1、高端产品仍有国产替代空间
目前国内高端聚丙烯产品仍有较大市场空间，根据中国塑料加工工业协会发布的《塑料加工业“十三五”发展规划指导意见》，我国塑料加工存在产品结构不合理问题，在高端专用料、医用塑料、工程塑料尤其是特种塑料研发和应用上与国际先进水平差异较大，塑料管道产品以中低端为主。我们认为，在高端聚丙烯牌号产品上仍有较大的市场空间，未来在高端聚丙烯产品取得突破进展的企业，有望实现高端产品领域的国产替代以及高盈利。
2、PDH工艺有望持续发展
由于PDH路线的原料为丙烷，而丙烷具有燃料属性，在冬季一般价格偏高，从2015年来，几乎每年冬季来临，取暖需求带动丙烷消费，丙烷价格都会不同程度上涨， PDH的盈利都会有一定下滑。但是全年来看， PDH的经济性依然较高，盈利水平保持在较高水平。我们认为，未来随着美国油气产业链的发展，以乙烷、丙烷为主要成分的天然气液体（NGLs）将带动国际丙烷资源供应量的增长，即使国内丙烯价格处在较低水平， PDH盈利有望持续。
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