『银行』揭秘！哪些银行最缺“存款”？ |中国人民银行|

作者丨孔祥、乔永远
来源丨兴业研究
傻大方_原题为丨哪些银行最缺“存款”？—一个基于线上存款产品特征的调研分析
为打破“存款成本刚性—负债成本高企—信贷资产收益难降”的怪圈，引导银行资金回归实体，近期监管层对存款产品的设计、定价极为重视。近日央行发布了《中国人民银行关于加强存款利率管理的通知》，对通过结构性存款产品（如定期存款提前支取靠档计息）高息揽储给出了监管意见，后续人民银行指导市场利率定价自律机制将加强存款利率自律管理，并将结构性存款保底收益率纳入自律管理范围。
利用三个线上平台，近32家银行发行的127款（剔除重复）线上存款产品，本文寻找“高价存款”银行的核心特征。本文发现：
（1）哪些银行“缺存款”（即偏好发行线上存款产品）：东北和华东片区占比高；城商行和民营银行占比高；规模在1500-2000亿元左右，资本充足率偏低。从财务特征看，相关银行其实也是扶持实体的主力军，表现在该类银行在资产投向上较保守，重视信贷资源投放，同时对线下存款依赖度较高，盈利能力较强。未来监管层应有序引导相关机构扩充存款乃至负债渠道。
（2）线上存款产品有什么特征：期限类型多元，其中6个月至1年最多，最长可达1800天；国有行期限短，民营银行产品期限最长；产品收益水平大幅高于基准，这对机构的净息差造成较大压力。
（3）存款产品的“高定价”是如何决定的：对于资产规模越大，重视信贷投放，存款来源多、资本充沛的银行，客户会收益要求会更低一些，而民营银行、有高收益资产的银行会选择发行成本更高的产品，同时我们发现区域因素在线上产品收益上体现的差异并不大。
应对存款压力，七个策略与三条建议：
（1）在当前监管导向下，未来粗暴的“存款大战”推进更加困难， “拉存款”的系统性和集成性更强，机构扩充一般存款更应久久为功和持续迭代，对此我们比较了七个可能的策略，这涉及到零售/企业/产品/机构/政府/市场/收购等方面。
（2）同时，我们提出以下政策建议：1、放开民营银行等新设银行在同业负债额度、物理网点设立的限制，合理增加存款的来源；2、提升存款和同业负债的可替代性，如放松区域银行流动性监管（LMR）指标限制，扩大对一般存款的认定，优化相关指标的权重；3、建立金融企业债券发行绿色通道，鼓励金融机构在低成本时期补充长期稳定的负债；考虑到发行审核流程仍冗长，建议开辟绿色通道。