【国际金融报】你还没去吃火锅喝奶茶，基金公司已开始布局( 二 )

在此背景下，消费主题基金近三个月表现出了巨大分化。 Wind数据显示，截至3月26日，带有“消费”名字的基金年内净值平均涨幅为-2.07% ，虽然跑赢了同期上证综指7个百分点，但部分基金净值涨幅相差悬殊。具体来看，消费主题基金年内最高净值涨幅达到14% ，但最高跌幅也超过了20% ，共有40只基金收获正收益， 80余只基金告负。
但不可否认的是，拉长时间看，食品饮料是过去三年申万一级行业指数中涨幅最高的板块，区间涨幅达到71.24% ，排名第二的家用电器，区间涨幅为14.64% 。
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行业内部大洗牌
上述消费主题基金表现分化与庞大的消费行业息息相关。春季本是消费行业增长的旺季，如今却呈现出两极分化现象：一方面，白酒龙头价格持续走低，意味着需求正在下滑，线下实体店遭受了巨额损失；另一方面，以永辉超市和盒马鲜生为首的生鲜电商却在线上战场打得如火如荼。
天风证券数据显示， 3月16日至20日，食品饮料各子行业涨跌幅排名为肉制品（0.18%）、乳品（-0.32%）、调味发酵品（-1.04%）、食品综合（-3.5%）、啤酒（-7.81%）、白酒（-8.48%）。
从上述数据可以看出，短期酒类板块受到疫情的冲击明显要大于消费其他子板块。这也使得市场存续的白酒分级基金年内跌幅成为酒类主题基金之最。一位基金经理告诉《国际金融报》采访人员，为了方便操作，可能会考虑将白酒分级基金转型为ETF基金。
疫情的出现，加速了包括酒类在内的消费行业大洗牌。金百临咨询首席分析师秦洪在接受《国际金融报》采访人员采访时表示，目前来看，疫情对食品饮料行业的影响是分化的。对餐饮服务业和白酒在内的高端可选消费品可能有较大冲击。但对冷鲜、冷冻、面条速食等产业链是有积极刺激作用，这其实也契合了年轻人的“懒人经济”发展趋势。未来，半成菜品也有望成为新的消费亮点。
某中型公募基金经理向采访人员表示，酒类板块会出现结构性分化。头部和低位就是高端酒和低端酒，酒行业整体经营情况还会比较正常，但是高端酒因为涉及到公款消费、请客送礼，这部分受疫情影响较大。
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触底反弹何时到来
民以食为天。采访人员注意到，近期复工开业的小吃店门口排队的人逐渐多了起来。同时，国内多个省市官员在当地饭店带头“下馆子”的现象增多。此外，一些开门的服装店，更是大打清仓促销活动。业内人士认为，这主要是为了刺激居民消费。
消费行业已经被按下“重启键” ，居民的消费欲望正在逐渐苏醒，行业哪些投资机会更值得关注？
深圳某公募业内人士向采访人员表示，防疫局面仍将持续一段时间，高端白酒可能会在二季度走出疫情阴霾，低端白酒可能会在三至四季度逐渐回暖。