金融|古人金融智慧：缺钱怎么去借贷？( 二 ) |中年|中薪|

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宋代交子与纸币发行
明清时期，典当业的发展遇到了瓶颈。第一，商品经济的进一步发展出现了农村城镇化的趋势，当大量无地少地的农民流入城镇时，他们迫切需要谋生的本钱，小额借贷遂成为城市底层市民生存之必需，但因缺乏必要的质（抵）押品，已有的金融机构——典当无法满足他们的需求。第二，商品经济在全社会范围内的发展，意味着工商业者的采购—生产—销售无论在空间上还是时间上都越来越分离，对巨大营运资金的需求增大，但典当业的实物抵押贷款却远远满足不了市场的这一需求。
在这种情况下，位居十大商帮之首的山西商人顺应商品经济发展、人力资本提高的趋势，大胆地以无形资产——人的劳动能力作为贷款的信任基础，并借助第三方担保，开创了向不熟悉的陌生人进行信用贷款的新局面，致使信用放款的社会化程度大大提高，并由此催生出两个新的金融机构——印局和账局。
印局是专业向城市底层市民放贷的金融机构，主要服务于数量庞大的城市贫民和小商小贩。考虑到这些人资产少，缺少抵押物，贷款审查和贷款监管难度大的情况，印局进行了担保贷款、频繁还贷、高利率的无抵押担保贷款设计，与今日小额贷款的模式相类似。
账局是专业向工商业放贷的金融机构，主要服务于小型零售商，也对各级官员，特别是候选官员贷款，所谓候选官吏，是指具有了做某品官的资格，但仍需要与具备同样资格的人竞争该官位，因此出现了“跑官”的现象，也就有了为“跑官”而提供的贷款。账局对候选官吏放款时，不要求抵押物，仅以“官缺” ，即官吏的职业发展前景和未来的盈利能力为基础。账局发放贷款时并不要求提供质（抵）押物，更多地依赖于贷款筛选以及贷款监督，这主要是因为在交通、通讯严重落后的情况下，以工商业者在外地的资产作为抵押，核实以及违约时收缴都有很大难度，并且质（抵）押物管理还会带来更高的成本，综合考虑还是信用放款比较合适。
中国自古以来的孝文化有助于降低借贷风险
中国自古以来的孝文化有助于降低借贷风险。 “孝”的最高境界是服务社会，受到社会的赞美，让父母祖宗以自己为荣。具体到金融市场，一个心中有“孝道”的人，肯定要严格地自我约束，期望以高质量的工作赢得社会的支持，在这种情况下，诈骗、欠款不还等自毁形象的行为就会大大减少。
有一种观点认为，孝文化阻碍了金融市场的发展，孝文化强调家庭互助，对来自非血缘的社会资金的需求自然减少，这样自然导致金融市场的不发达。