民生经济|重磅！小贷公司利率催收融资迎最严监管，剑指花呗、借呗( 二 ) |

数据显示， 2017年证券发行规模约为4894亿元人民币，而蚂蚁金服成为最大的消费贷款支持证券发行人，占到总发行规模的60% 。蚂蚁花呗和蚂蚁借呗在2017年仅通过发行ABS产品所融入的资金就超过2000亿规模，远高于监管规定的杠杆水平。
小贷牌照受资本充足率杠杆限制，融资和放贷规模受限，这意味着在不足四到五倍的杠杆下，蚂蚁集团旗下的两家网络小贷公司自营放贷的规模将被限制在可以看得见的天花板之下。即使通过ABS资产证券化融资，监管也会日益加强限制，要求与表内融资合并计算。
自2018年因高杠杆被监管约谈后，蚂蚁集团为降低杠杆水平，将花呗和借呗转型助贷和联合贷款。利用助贷等轻资本模式，蚂蚁集团仅输出技术服务和流量，在此过程中能获得更高的毛利，同时也降低了不必要的资产不良风险。
蚂蚁集团旗下的两家小贷公司注册资本虽然增资至120亿元，但以十倍杠杆计算，也仅仅能撬动一千多亿的贷款规模，显然不能支撑起花呗和借呗的市场需求。为了去杠杆，蚂蚁集团也将目光投向了消费金融牌照。
蚂蚁集团出资40亿拟与宁德时代、千方科技、国泰世华银行、南洋商业银行、中国华融共同设立重庆蚂蚁消费金融公司，冲击持牌消费金融公司龙头地位，足以见得蚂蚁集团的金融野心。
除了限制融资杠杆，《关于加强小额贷款公司监督管理的通知》还规范小贷公司的债务催收和利率。小额贷款公司及其委托的第三方催收机构，不得以暴力或者威胁使用暴力，故意伤害他人身体，侵犯人身自由，非法占有被催收人的财产，侮辱、诽谤、骚扰等方式干扰他人正常生活，违规散布他人隐私等非法手段进行债务催收。
利率方面，监管要求小额贷款公司不得从贷款本金中先行扣除利息、手续费、管理费、保证金等，违规预先扣除的，应当按照扣除后的实际借款金额还款和计算利率。同时，监管鼓励小额贷款公司降低贷款利率。
小贷公司是消费金融市场中重要的非银供应商，在互联网助力下，一些小贷公司的资产规模暴涨，伴随的风险也逐渐膨胀。对于小贷行业来说，一部非常明确的监管政策来得恰是时候。