查阅宝盈新锐逐季季报 ， 《红周刊》采访人员发现 ， 自2017年下半年以来 ， 食品饮料和农林牧渔就是基金经理肖肖坚持投资的板块 。 自2019年上半年开始 ， 这两个板块开始处于快速拉升的状态；截至今年二季度末 ， 食品饮料和农林牧渔板块的涨幅分别达到125%和94% ， 在长时间估值被持续抬升的情况下 ， 板块存在着较高的回调风险 。
具体说来 ， Wind数据显示 ， 该基金的股票投资市值从一季度末的3.52亿元增至4.65亿元 ， 仓位也略有增加 。 以农业板块的牧原股份为例 ， 自2017年四季度开始 ， 该基金已经连续持有该股11个季度 。 截至今年上半年末 ， 牧原股份股价涨幅已达526.28% 。 但在二季度 ， 基金经理却继续加大了对牧原股份的配置 ， 季报显示持仓数量较上期增加99.55% ， 成为第一大重仓股 。
近期该股股价回调明显 ， 而其表现也是基金十大重仓股走势的一个缩影 。
Wind数据统计 ， 9月以来食品饮料和农林牧渔板块分别下跌了9.69%和14.79% ， 截至9月23日收盘 ， 本月基金的前十大重仓股的股价也悉数出现下跌 。 从基金近期的净值回撤幅度对照看 ， 基金经理有可能仍然重仓两大板块 。
对此 ， 诺亚正行研究经理李懿哲指出：“宝盈新锐集中于白酒和农业板块 ， 这恰好是近期重点调整的方向 。 两大板块均受益于货币超发 ， 但现在人民银行稳健货币政策不变 ， 未来一旦财政政策发力或许改变当前偏通胀的格局 ， 从而对农业板块产生不利影响 ， 白酒更受制于政策压制 ， 加之机构抱团较多 ， 两大板块目前仍有调整风险 。 ”
宝盈权益团队动荡
打造“常青树”明星不易
除了肖肖 ， 李进和张仲维两位也是去年业绩表现亮眼的掌门 ， 他们管理的宝盈鸿利收益和宝盈人工智能在去年均取得超过80%的收益率 ， 其中张仲维还是公司今年募集成绩最好的宝盈创新驱动的掌舵人 。
但对于张仲维而言 ， 想要得到投资者进一步认可 ， 似乎还需要更长期限的业绩考验 。 Wind资讯显示 ， 他于2016年9月加入宝盈基金 ， 其中 ， 截至9月24日收盘 ， 他管理的宝盈人工智能已经取得了151.61%的任职回报率 ， 年化回报率达到54.64% 。 但从管理年限上看 ， 他管理该产品的时间也刚刚超过2年 ， 而投资者当前对于基金经理有更长期限的关注和考量 。
从投资风格看 ， 张仲维与肖肖截然不同 ， 从他管理产品的逐季季报来看 ， 科技股是他最看好的方向 。 根据宝盈人工智能的二季报 ， 张仲维选取的重仓股既有科技股立讯精密 ， 也有港股科技巨头腾讯控股 ， 还有科创板的金山办公等 。 但是细看宝盈人工智能的选股 ， 《红周刊》采访人员发现还是有存在瑕疵的地方 ， 基金经理一季报中持有星期六大约202.88万股 ， 而二季度末持股则升至230.95万股 ， 但是截至最新收盘 ， 星期六年内的涨幅仅为4.12% 。

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