阿里巴巴|阿里文娱再收敛( 二 ) 优酷|芒果超媒|阿里文娱

虽然“割肉”芒果令人意外，但整个文娱版图的收缩则是情理之中。
据统计， 2011年至2020年，阿里巴巴在国内累计投资了数十家文娱类公司。其中影视娱乐类的包括华谊兄弟、万达电影、光线传媒、优酷、灿星文化等；音乐类的如网易云音乐、天天动听等；长视频平台包括优酷和芒果超媒。
这些领域在近两年几乎是无一例外地受到外部环境冲击、陷入到“寒冬”当中。此时退出，或许可以堵住出血点，规避潜在风险。
对于电影、院线这种线下业态而言，受到疫情影响最为严重：演员没戏拍、电影投资下滑、票房大跳水等等。今年以来，虽然疫情的影响有所减弱，但局部的反弹仍有发生，整个影视行业的景气度并未完全恢复。
2020财年巨亏11亿元的阿里影业业绩虽有所复苏，但2021财年仍处于亏损状态。目前其股价已经触及近三年低位。阿里投资的万达电影、光线传媒今年以来股价整体呈下跌趋势，与阿里入股时价格也相去甚远。
长视频方面，平台们纷纷受到短视频新形态的挤压，在用户增长和用户时长上面临压力。根据QuestMobile数据，截至2020年6月，短视频行业时长占比已达19.5% ，而长视频时长占比从2017年3月的10%下降至2020年6月的7.2% 。
在视频版权上烧掉近千亿元之后，长视频平台的用户继续增长和解决亏损问题却变得遥遥无期。除了前文所言，优酷的日活数量被B站赶超之外，爱奇艺、腾讯视频的用户数量也遇到了瓶颈。
芒果超媒也没能例外。虽然芒果超媒是4家头部长视频平台中唯一盈利的公司，但其盈利依赖远低于市场价的版权成本。在争夺用户方面，继爆款《浪姐》之后，芒果也逐渐乏力。
Trustdata公布的《2021年Q2中国移动互联网行业发展分析报告》显示，在6月，芒果TV月活同比大降近三成（29.7%）。想要持续获得用户青睐，芒果还得持续拿出更多的新爆款综艺，这对其来说也是难度不小的挑战。
在线音乐方面则几乎是明确宣告了失败。今年2月，虾米音乐已经正式关停。
03 下一个，优酷？

阿里的大文娱业务一直在减亏，优酷是减亏的功臣。

从上市公司角度来说，文娱只是阿里的一个业务板块，在总收入的占比稳定在7%左右，但其造成的亏损比例却是相对较大的。优酷、音乐、影业等大文娱板块，一直被很多投资者视为“拖油瓶” 。
不过，这个“拖油瓶”却未必意味着一定要甩掉。目前还没有明确证据可以证实继芒果之后，阿里要进一步出售文娱业务——比如优酷。
2020年入股芒果超媒时，阿里的举动曾引发业界对优酷命运的颇多猜测，有业内人士认为“优酷可能是下一个虾米” ，理由是阿里可能找到了优酷的“替代物” 。正如2019年8月，阿里投资了网易云音乐后，就在2021年2月关停了虾米音乐。
此次阿里退出对芒果的投资，则意味着阿里仍然需要优酷，谈出售优酷可能为时尚早。尤其在当下，互联网流量红利消退的时候，优酷仍然是阿里的一个重要的流量来源。
阿里的大文娱业务也一直在减亏。根据阿里的Q1（2021年的4月—6月）财报，来自数字媒体及娱乐业务的经调整后的EBITA ，从亏损13.2亿元减亏至4.2亿元。
这其中，优酷正是文娱板块减亏的功臣。通过对内容的严谨投资和付费会员计划的变化，节流和开源双管齐下，优酷正在努力实现投入与产出的平衡，以此度过“寒冬” 。
不过，一旦减少投入，优酷的市场份额就容易被竞争对手吃掉， 8月日活被B站赶超已是不妙信号。
在短视频和B站为代表PUGC的内容平台冲击下，当下长视频平台格局处于急变时期，爱奇艺还不时传出与腾讯视频合并的消息。对于优酷来说，如何在缩减成本投入的情况下，保持住市场份额，是个不小的挑战。