证券市场红周刊|创识科技大客户依赖现象明显，存货数据存在一定异常( 二 )

除了研发投入和研发人员数量出现减少外，还有一处风险是需要警惕的，即随着线下智能支付（如扫码）的普及以及中国农业银行智能pos机的覆盖，这一市场是否已经逐渐饱和？从报告期内公司披露的数据来看，其主要产品POS终端-X990的销售数量增速已经减少， 2017年至2019年，销售数量分别为10.8万个、36.2万个和50.37万个，增速从235%降至39% 。如此来看，公司产品未来继续保持高增长态势是存在一定压力的。
存货数据存在矛盾
梳理创识科技招股说明书，《红周刊》采访人员还发现其存货数据也是存在一些疑问的。
招股书披露，公司2018年至2019年向前五大供应商采购的金额分别为3.06亿元、3.07亿元，占采购总额比例分别为93.53%和92.33% ，由此可推算当年的采购总额分别为3.27亿元和3.33亿元。此外，创识科技在招股书中还披露了营业成本中的材料消耗金额， 2018年、2019年分别为2.77亿元和3.62亿元，材料成本占营业成本比例分别为95.3%和95.6% 。
将采购总金额与营业成本中消耗的直接材料相减， 2018年和2019年分别得到5048.37万元和-2936.75万元的差额。理论上说，这部分差额应该体现在当期的存货变化中，即2018年存货中原材料的金额应该相应增加5048万元，而2019年应该减少2936.75万元。
查看创识科技2018年和2019年的存货构成，库存商品、发出商品2018年、2019年的总和分别为7042.5万元和2945万元，其中包含了一定原材料，若按照营业成本中直接材料所占比例推算，则这两年的库存商品、发出商品中大约有6711.53万元、2814.64万元属于原材料，结合2017年数据，则2018年存货中原材料较上一年新增3954万元， 2019年则减少3896万元，很显然，这两年的存货新增原材料金额明显与上述理论新增数据不符，分别存在1094万元和960万元的差异。那么，这部分存货异常又是如何产生的呢？
附表存货相关数据（单位：万元）

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【证券市场红周刊|创识科技大客户依赖现象明显，存货数据存在一定异常】