股票|券商股上涨吹响牛市集结号，中报行情即将全面打响，如何提前布局( 二 ) |中年|低薪|

沃隆创鑫基金经理黄界峰表示，从增量资金性质上看，今年的主要增量来自公募和外资，机构投资者持股占比持续提高，掌握了更高的定价权。机构偏好的是高盈利和高景气，如果暂时没有相对业绩扭转的迹象，这类资金不太会轻易、主动去主导风格切换。近期市场金融板块崛起，其中估值的极端分化，是这些低估值板块修复的最大逻辑。低估值板块核心主线是具备自我强化逻辑的券商。而估值一定程度收敛后，低估值的吸引力也自然下降，当前更倾向于认为这次券商是一次短平快的风格小漂移，但也是牛市的集结号。中长期来看，传统经济部门仍然面临内生动能不足、外部环境不确定性高以及房住不炒的基调，而新兴产业部门，以5G、半导体、消费电子、新能源车、云计算为代表的全球科技产业周期共振向上，以硬件和软件国产化替代为代表的国内科技产业渗透率刚刚开始提升，未来有更大的提升空间。

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纯达基金研究员李强介绍，北上资金6月份净买入541.26亿元，不但是连续第三个月净流入，还创下了今年北上资金流入金额的新高，进入7月仍大幅流入且有加速之势，考虑到此前国常会提到的降低实体融资利率的基调和当前保增长的决心，流动性合理充裕的中期环境不会变，因此维持对市场震荡向上的判断。市场内部风格出现成长向价值蓝筹的切换，反映资金开始重视性价比并逐步腾挪仓位，随着经济持续复苏，顺周期板块业绩改善预期或提升。大金融成为大资金主攻方向，证券上市公司将陆续披露6月的业绩快报，如果业绩环比上涨，板块有望维持强势。可适当平衡配置风格，兑现部分高位个股，逢低布局大金融板块、新旧基建，内需消费相关位置较低的汽车、家电和消费电子板块，同时可关注中报业绩超预期个股的机会。
私募排排网未来星基金经理胡泊表示， 7月以来大盘蓝筹股和强周期板块表现出一定的轮动特征，从而拉动了整个大盘的走势。接下来依旧看好后市结构性行情的发展，但行业板块轮动是重点观察的指标，如果未来这种行业轮动依旧能够持续，将维持大盘趋势向上的判断。