蜜桃酱|50ETF期权杠杆倍数的计算公式

_原题为：50ETF期权杠杆倍数的计算公式
大家都知道50ETF场内期权是参考上证50的走势，期权合约的行权价不同，杠杆也不同，简单可以概括为，深度虚值价格越低的合约，杠杆就越大。但期权有到期行权日，随着到期时间的流逝，杠杆不断加大，也就是说开始期权合约只有几倍的杠杆，到期日当天可能达到几百上千倍的杠杆。如果两个因素叠加，到期日越近，越是深度虚值的合约，杠杆越大。 2019年的192倍的涨幅就是因为临近2月份到期日，深度虚值合约才有如此大的波动。对于激进的投资者可以选择杠杆大的合约，只需很少的资金，就可能博取较大的收益，不同的情形下买入不同的合约，还是需要根据自身的判断认知的。

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风险和收益是成正比，选择杠杆越大的合约，亏损也可能很大，期权也会出现一天下跌50%的情况。不过对于期权买方的好处就是亏损有限，盈利无限。最大亏损就是单笔所投权利金，一旦选对方向，盈利可能几倍甚至几十倍。但是对于期权卖方来讲，最大盈利就是100% ，但是赚钱的概率大于买方，所以市场是公平的，没有说哪一方完全有优势。核心还是分析大盘的方向，看好大盘就做涨，看跌大盘就做跌，希望大家最后都有个好的投资收益。关注期权酱公众号交流与学习。
下面是在网上搜索的杠杆倍数如何计算的参考方式
如50ETF现价为2.700元/份，现在有行权价为2.700的看涨50ETF期权合约，价格为600元/张。若到期时， 50ETF指数价格上涨10%至2.970元，看涨50ETF期权价格将上涨至2700元/张，涨幅450% ，杠杆45倍(450%除以10%);
而行权价为2.750的看涨50ETF期权合约，价格为420元/张，同样的涨幅，合约到期时，价格上涨至2200元/张，涨幅达523% ，杠杆为52.3倍。
【蜜桃酱|50ETF期权杠杆倍数的计算公式】从上面的案例中，我们可以看到同样的涨幅和到期时间，不同价格的合约杠杆是不一样的。根据这个定义我们可以得出50ETF期权杠杆=50ETF期权价格变化幅度/现货货价格变化幅度=(50ETF期权价格变化/50ETF期权价格)/(现货价格变化/现货价格)=现货价格/50ETF期权价格*Delta 。
简单的来说杠杆率就是现货价格和50etf期权价格的比值。在实际情况中，影响杠杆率的因素有很多，投资者要灵活运用。