|今日推荐 | 风投IOSG带你深入解读 DeFi 流动性挖矿崛起原因与应用前景( 三 )

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来源：Coindesk
就 Compound 而言，治理代币的核心是对更新协议的提案进行投票的权利。由于该项目由智能合约自动运行，此类投票权是更改产品中事物工作方式的唯一方法。与传统世界中的治理模型相比， COMP 代币就像是获得立法机构投票资格的文书。
【|今日推荐 | 风投IOSG带你深入解读 DeFi 流动性挖矿崛起原因与应用前景】 Compound 的流动性挖矿如何运作？

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来源 : Compound Medium
在 Compound 的流动性挖矿中，总共 4,229,949 个 COMP 代币将放入「蓄水池」合约中，并按 50/50 的比例分配给存款者（即流动性提供者）和借款者。代币将在 4 年内被完全自动化的分发。目前每个以太坊区块将分发 0.5 COMP (意味着每天发放 2,880 COMP) 。 Compound 用户只需简单地通过向系统借出 / 借入数字资产，便能基于资产的价值赚取 COMP 。
一旦某个地址累积的 COMP 代币达到 0.001, 此后在 Compound 平台进行的任何交易，系统将会自动把待领取的 COMP 转移给用户。若累积 COMP 代币小于 0.001 ，用户有权手动领取 COMP 。
最近海外社区都喜欢把流动性挖矿称为「Yield Farming」（或可直译为「收益耕作」）, 不仅指通过 Compound 交易并赚取 COMP ，它还代表了使用加密货币并从中创造最大回报的策略。
Yield Farming 的例子包括：

为了获得更高的收益率，将资金转移到风险较高的借贷池。
采取不同的交易策略。例如，到其他协议中进行套利，把借出的资产抵押并借出其他资产，并将借出的新资产重新投入到借出池中，以获得更高的收益。

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数据：COMP 价格 @2020 年 7 月 9 日 $184.64 USD;USDC 存款 APY 1.67%, USDT 借款 APY: 8.62%, USDT 存款 APY:2.1%，存入 USDC COMP APY:3.65%, 借出 USDT COMP APY：13.03%; 存入 USDT COMP APY：3.92%；Chase 2020 年 7 月 3 日公布的年化存款利率 0.01%
注：此模型未考虑时间成本，通货膨胀等宏观因素。此模型未考虑复杂的投资逻辑和交易手续费。在对比中，银行存款的风险与在 Defi 借贷协议中风险不同，对比结果未根据风险进行调整，此对比仅作为一般参考，不构成任何投资建议。
DeFi 协议积木效应显现
流动性挖矿协议涌现 !
除了贷款市场，流动性挖矿在自动做市商（AMM）项目中也获得了越来越多的关注。为了提供有效的低滑点交易， AMM 依赖于流动性池的深度。因此，在这个领域引入流动性挖矿是直截了当的。两个最突出把流动性挖矿应用在 AMM 上的项目是 Balancer 和 Curve 。自 2020 年 6 月 1 日起， Balancer 上的流动性提供者便能够「挖掘」BAL 代币。 BAL 分发开始后的第一个月内， Balancer 上总锁仓增加了 680%！