格隆汇财经早餐|溢价定增被抢购，惊现葛卫东、高毅、瑞信，闻泰科技凭什么？( 二 )

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可以看到的是，中国的5G进程是当下全世界进度最快的的地区，随着中国汽车电子渗透率逐步提升， 5G建设推动物联网、工业互联等领域发展，汽车电子、移动和可穿戴设备等市场需求是可以预期到的。 2
大佬们押宝科技，其实在赌中国科技潜力从2020年以来，无论是闻泰科技还是6月份的兆易创新，均是出现大投资机构以及知名投资人积极参与定增，一般来说，上市公司的定增大部分能够给参与投资人带来一定的“安全垫” ，但是今年以来很多上市公司的定增，投资机构往往不太看重，更多的是看在未来。中国集成电路产业销售额2018年达到了6532亿元人民币，相较2009年的1040亿元人民币增长了六倍多。 2009-2018年集成电路产业销售量的年复合增长率（CAGR）达到了22.65% 。同时，集成电路对进口的依存度较大，根据海关统计， 2018年中国集成电路进口量首次超过了3000亿美元，达到了3120亿美元，进口量达到了4175.7亿个集成电路。进口量同比增加了10.8% ，金额同比增加了19.8% 。进口金额是出口金额的三倍多，集成电路进口数量将近出口数量的两倍。 2013-2018年中国集成电路市场增长情况及进出口情况

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自2018年贸易纠纷之后，国产替代兴起的背景之下。虽然集成电路这块进口转内需的时间耗费大概率会很长，但是万亿市场的蛋糕，国内企业是拥有天时地利人和的优势。一方面加强技术投入研发，追赶差距，另一方面直接通过并购引进技术。闻泰科技旗下的安世半导体当中，功率半导体目前仍严重依赖进口，根据乐晴智库的数据，我国功率半导体包含国际大厂产能在内的国内市场自给率约10％，由本土企业贡献的份额甚至只有5％，严重依赖进口。不过闻泰科技能给安世半导体带来多少国产替代的订单，取决于安世半导体能否满足国内相关企业需求。所以，以高毅，瑞信这些机构，一致性的下注科技龙头。其实就是在国产替代的基础上，在赌未来这些企业的科技潜力，能否分得蛋糕。 3
小结从宁德时代、兆易创新到闻泰科技，众多机构一致性看到的是未来的空间潜力。即便这些个股的价格已经泡沫化，仍然是坚持买入，只能说这些机构具备眼力和魄力，当然，投资者注意的便是这些定增的解禁时期，公司的价值总会有一个局限，机构也不可能一直持有。

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