中国财富网|竟然出了这么多牛股！这一板块的投资逻辑变了机构这么说( 二 )

【中国财富网|竟然出了这么多牛股！这一板块的投资逻辑变了机构这么说】

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恒立液压
是专业生产液压元件及液压系统的公司，其产品从液压油缸制造发展成为涵盖高压油缸、高压柱塞泵等多样产品。
具体来看，恒立液压的发展离不开老业务市占率的提高，以及新业务的放量增长。根据招股说明书， 2011年上市之初，恒立液压业务还比较单一，作为规模化生产专用油缸的自主品牌厂商之一，市占率为20% 。而在2019年的年报中，恒立液压在挖掘机油缸领域的市占率已达50%以上。
整体来看，产品线不断扩张，恒立液压研发的新产品成功复制了成熟产品的成长历程，具有较强的竞争力。
谁抓住了周期龙头的起飞？
随着经济结构的变化、宏观经济增速的回落，经济周期波动率下降，一些周期行业处于相对稳定的态势。这时候，一些优秀公司依托自身竞争优势，容易提供较为可观的超额收益。
有机构直言：“周期龙头的成长投资机会来了。 ”
事实上，公募基金正在加快布局周期行业的投资机会。据Wind数据统计显示，从重仓基金来看，截至二季度末， 53只公募基金重仓了坚朗五金， 78只公募基金重仓了鸿路钢构， 59只公募基金重仓了恒立液压。而在去年底，重仓坚朗五金、鸿路钢构、恒立液压的公募基金仅有27只、11只、36只。
这其中，有一批机构行动得更早，自去年底就开始大力布局周期龙头机会。
统计显示，去年底以来一直坚定重仓坚朗五金的有17只公募基金，包括广发制造业精选、长城环保主题等；重仓鸿路钢构的基金有6只，包括国投瑞银稳健增长、华宝先进成长等；重仓恒立液压的基金有19只，涉及融通行业景气、嘉实优质企业等。
投资周期股的逻辑变了
7月以来，随着经济加快复苏，顺周期板块迎来了“高光时刻” ，受到了越来越投资者的关注。
对此，融通基金权益投资总监邹曦分析表示，今年大概率是周期股的大年。周期股在一季度经济停摆的情况下，部分企业仍然有盈利的支撑。三月下旬之后，随着房地产项目的复工率提高、基建项目实现满产，水泥等出货量已快速上升，内部结构性的趋势明显。目前周期核心资产的稳定性极强，业绩持续超预期，估值也应该被提升，呈现出“戴维斯双击”效应。
值得注意的是，相比于过去投资周期股重在把握波段，当下机构投资周期股的思路发生了很大变化。以往基金经理们更注重贝塔机会，而现在更重视阿尔法机会，重在挖掘竞争格局改善的行业中受益于集中度提升的龙头品种机会。

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