思哲与创富|爽，大口吃肉

今天市场在金融地产的带动下放量大涨，保险+4.5% ，地产+1.9% ，银行+2.8% ，券商+4.8% ，这口大肉吃的爽歪歪。
我们一个月前重点埋伏的中银金融地产从埋伏至今也已上涨逾10%~不枉我顶着被骂成猪头的风险，孜孜不倦的和大家说这个品种。
有时逆向投资就是这么回事，熬到你撑不住时结果它就起来了。这里顺带展示一下我在知识星球的心里按摩手法，技巧一级棒：

本文插图
金融地产一涨， A股再次向3500点进发。很多人嘀咕，这次的三傻会不会和之前一样，涨一波就跌回原点？
我还是维持原先观点，如果要按照大盘的理解划分一个点位，还是这样的：
医药4500；
科技4000；
消费3500；
地产、保险2800；
银行2500
嗯，市场还想继续涨，靠拉4000点以上的医药科技还是2000多点的三傻？你细细品~
不过金融地产估值低，但还是赚个估值修复的钱，这个修复，具体是多少呢？
老样子，先看三傻的估值：

本文插图
中证银行近五年PB估值
目前中证银行为例， PB为0.73倍左右，如果能回到0.9倍的合理水平，那么估值还有23%的上升空间，即便回到0.84倍的机会值水平（20%分位点），估值也有15%的上升空间。
当然这只是估值回归的收益，如果考虑到银行板块自身每年10%的盈利能力，那么表现可能会更乐观。
不过也有人吐槽，今年上半年银行利润同比下滑了，会不会被价值毁灭？也别太担心，国家高喊让利，银行都计提了高额的坏账减值准备，导致二季度利润大减，但如果经济复苏超预期，坏账没有减值，那么利润又会顺理成章的补回来。

本文插图
中证800地产近五年PB估值
接着看地产板块，中证800地产PB为1.39倍左右，如果能回到五年1.9倍的合理水平，那么估值还有37%的上升空间。
而平安的最新PEV为1.1倍左右，即便保守按照1.4倍PEV给予合理定价，也存在至少27%左右上升空间。
由于过去几年无风险利率已经下降了很多，所以估值中枢应该是有所提升的，因此预计三傻的估值修复空间还有20%以上。如果没达到这个水平，那么完全可以再持有一下。
如果你还慌张的话，再看看7月、8月至今，新增份额前几名的ETF吧~全都是金融板块的ETF基金，不少金融ETF份额翻了好几倍。