证券时报网|蚂蚁定价68.8元/股！市值2.1万亿碾压茅台对A股影响有多大？最全解读( 二 )

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5、对A股冲击估计不会太大
发行方案显示，蚂蚁将在A股发行不超过16.7亿股的新股，其中初始战略配售股票数13.4亿股，供机构和个人投资者“打新”股票数3.34亿股（绿鞋机制前）。按照每股价格计算，绿鞋前A股募资总规模为1150亿元，其中面向A股机构和个人投资者的“打新”规模超过220亿元。
有业内人士表示，蚂蚁A股发行的战略配售比达80% ，这应该是A股历史最高了，把战略配售比例提到如此之高，其目的估计是想减轻二级市场压力。
也就是说，虽然是全球最大的IPO ，但蚂蚁对A股冲击没那么大！这次在A股总融资超过千亿，但线下战略配售占了80% ，总共高达800到900亿左右；需要二级市场来接盘只有20% ，也就是220亿左右。

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数据显示， A股目前募资规模排在前三的分别是农业银行、中国石油、中国神华，首发募集资金分别是685亿元、668亿元、666亿元。在科创板历史上，此前最大的募资规模是中芯国际，达到532亿元，蚂蚁集团募资规模是其两倍。
6、开售仅一小时蚂蚁港股IPO已超额认购
据市场消息，今晚，蚂蚁集团香港发行开始仅仅1个小时， H股机构发行部分已经超额认购，火爆程度堪比“双11” ，刷新市场纪录。据悉，其中大部分都是10亿美金级别的大订单。
据知情人士称，在蚂蚁的定价公布后，来自国际投资人的订单蜂拥而至。
7、何时打新？顶格申购或100%中签
根据安排， 10月27日，蚂蚁集团将进行网上路演；29日进行申购；30日公布中签率。
根据A股发行安排，蚂蚁集团留出3.34亿股供机构和个人投资者“打新” 。按照2万亿市值计算，面向A股市场的“打新”规模将超过200亿元。
蚂蚁集团网上顶格申购上限为31.7万股。根据以往的数据，网上顶格申购上限与中签率基本呈正相关，网上顶格申购上限越高，其中签率通常也就越高。
数据显示，目前科创板新股中，中签率最高的是中国通号，达0.23% ，申购上限为25.2万股；中芯国际位居第二，达0.21% ，申购上限为42.1万股。以此推测，蚂蚁集团的中签率或在0.2%左右。如果顶格申购，那么可获配号634个，乘以中签率之后的结果大于100% ，也就是说，顶格申购蚂蚁集团的中签率或高达百分百。
8、蚂蚁股权曝光，获配战投名单可谓明星云集
本次蚂蚁IPO中， 80%新发股份为初始战略配售，这部分资金大多来自场外增量资金且有锁定期。
蚂蚁在发行安排中为战略投资者设置了比监管要求的12个月更严格的禁售期。除保荐跟投及生态圈战配公募基金以外的战略投资者，需承诺获得的配售股票中， 50%股份限售期限为12个月， 50%股份限售期限为24个月。这也意味着，上述战略投资者包括全球顶级主权基金和阿里巴巴等都要受到该禁售期的约束。

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