证券市场红周刊|海银资本王煜全：反垄断对平台型科技巨头长期影响可谓“九牛一毛”( 三 )

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5G应用场景云计算和AR最具看点
《红周刊》：那么接下来就聊聊您看好的未来有巨大前景的科技领域。 5G您一直关注， 2020年也被认为5G技术商用元年， 5G手机、无人驾驶、云计算、AR等场景都有不同程度落地。您最看好哪个应用场景落地所带来的投资机会？
王煜全：从二级市场看，目前各5G应用场景投资机会都不太明显。就一级市场前瞻性视角来看，我认为云计算毫无疑问是最值得期待的。中国云计算方面，阿里云、华为云和腾讯云做得最好。
就5G而言，很多人认为5G是通讯领域的事情，其实通讯只是基础， 5G的上层架构是IT 。 5G使得IT服务提供的范围和能力大大增强，从而带来新的增长空间。再比如， VR、AR本质也不是通讯，而是IT ，通过IT可以将本地VR变成远程VR 。原来的IT都是硬件、软件，现在大量的IT设备的算力都被放在了云端，从而使得用户购买的设备不用太强大，但所获得的服务反而变得更广阔了。 5G时代的IT服务将无处不在。
另外，也想给投资者敲个警钟，不少人误以为美国5G落后于中国了，但其实仅是在运营商组网领域如此，美国的5G上层IT领域，比我们国内要强很多。所以现在还很难说，中国在5G领域就一定能够全面胜出。
《红周刊》：阿里云在阿里财报中的分量越来越重，您能具体谈谈您对阿里云业务的看法？
王煜全：我认为阿里云未来可能会从阿里拆分出去，其市值可能会超过今天的淘宝，成为阿里未来利润提升的重要发力点之一。
我们可以用亚马逊为例来看，目前亚马逊云业务年收入在300多亿美元，占整个利润的60% ，利润率极高。我们预期，几年内，亚马逊云将发展成另一亚马逊，估值和传统电商类似。阿里虽然比亚马逊云业务慢了几点，但步调大概率是一样的。
《红周刊》：从目前发展来看，除了亚马逊、阿里、腾讯等搭建云计算平台的巨头，提供底层硬件架构的英伟达、云平台服务商Snowflake等均已进入投资者的视野。对于未来云计算的发展，您更看好哪个细分领域的前景？
王煜全：我比较看好SaaS（软件即服务）领域的前景，未来的科技大公司有望从该领域诞生。消费者平时接触到的各种APP ，其实就属于这一层的云计算。例如，微软的office如今订阅后可以直接从云端升级，而以前需要不断购买新版本。目前该领域海外做得比较好的公司，如像视频会议的Zoom、财务流程自动化的Sway Finance、国外的网店平台Shopify ，中国的代表企业则是有赞等。
目前国内SaaS企业构成主体主要为三类，一是处于Iaas（基础设施即服务）的阿里、腾讯等不局限于平台，也在网上提供服务；二是做应用的企业，把应用搬上云端覆盖更多客户；三是线下的如财务管理、报账等开始走上云端。