持续盈利的51Talk：业务单一存隐患，教育质量是关键投稿来源：金融外参近年来

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【持续盈利的51Talk：业务单一存隐患，教育质量是关键】投稿来源：金融外参
近年来，在线教育赛道成为一片红海，很受资本的追捧，其细分领域在线英语赛道也很是火爆。依托时代的大背景与互联网技术的快速发展，在线英语教育平台大量涌现，发展至今已经被越来越多的用户认可并且成为多数用户的学习首选。
作为在线英语一对一赛道中第一梯队的51Talk ，继连续三个季度持续盈利后，也在近日发布了2020年第三季度未经审计的财报。
四个季度持续盈利
据财报显示， 51Talk第三季度净营收为人民币5.385亿元，同比增长31.8% ，净利润为人民币3160万元，同比扭亏为盈，实现连续4个季度获得盈利。
从盈利能力来看， 51Talk第三季度毛利率72.8% ，稍稍高于去年同期，盈利能力趋于稳定的状态。截止季度末活跃学生人数较去年同期25.8万人增长30.9% ，约为33.8万人。
由此可见，第三季度51Talk的营收和用户都趋于一个良好的增长状态，也表明了国内用户对在线学习渠道越来越熟悉和适应，在线英语教育逐渐成为了一个常态。
值得注意的是，第三季度51Talk总运营费用为人民币3.80亿元，去年同期为2.99亿元，同比增加26.8% 。而运营费用的增长是由于暑期档为了抓住更多的市场机遇，加大了对销售费用、管理费用和研发费用的投入。
得益于良好的财报数据，在财报发布后51Talk的股价上涨6.3% 。而在持续盈利的过程中， 51talk的市场占有率也在不断扩大。
根据极光大数据发布的报告来看，在经过对在线英语平台的月活用户、付费用户占比、课程单价及月上课频率综合分析后得出：51Talk市场占有率达46.6% ，远超第二名VIPKID和第三名DaDa英语，稳坐行业头把交椅。
谨慎布局，功不可没
在众多在线英语平台抢夺市场时， 51talk持续盈利并取得了不错的成绩，而良好的财报成绩是直接和用户满意度挂钩的，财报数据的增长离不开51Talk自身的业务模式和运营机制的布局。
在师资方面， 51Talk始终深耕优质菲教资源，因为文化相对接近，又没有时差影响，极其适合51Talk短时高频的英语学习理念。另外菲教薪资成本较低，仅为美教的四分之一，这也让51talk能够在课程售价上发挥自己的优势，极大地帮助了51Talk扩大用户规模。
在用户方面，根据极光大数据统计，低线城市的K12在线教育用户占比不断扩大，并在2020年达到了总用户的64.9% 。而三线及以下城市用户由于经济水平的限制，对价格的敏感度更高， 51Talk用具有竞争力的价格大力布局下沉市场，取得了较为不错的成绩。
在Q3的电话会议纪要中， 51Talk的CFO徐珉也表示，第三季度的新生画像中仍然有超过70%的学生来自非一线城市。
在营销方面， 51Talk的精准营销也是其盈利的关键。在线教育获客成本普遍较高，许多平台盲目的投放广告、代言来换取用户。而51Talk在品牌推广、KOL及代言人合作方面进行了针对性投放，将营销的精准度和投放效果进行严格把控，从而提高了营销的转化率。
在获客成本方面， 51Talk的学生复购率和转介绍率都很高。根据极光大数据的报告来看， 51Talk的业务复购率高达74.8% ，在行业中处于领先地位。而在三季度，有68%的新用户来自用户推荐，留存会进一步刺激营收,转介绍则降低了获客成本。
由此可见，在众多在线英语一对一平台中， 51Talk能够进一步取得盈利并不是偶然，而随着菲教一对一在下沉市场取得的良好成效后，这也逐渐成为了51Talk的支柱业务。
未来，在线教育将渗透到更广阔的区域，下沉城市仍然有大幅增长空间。而在看到下沉市场的红利后，许多平台无疑也会入局，届时51Talk能否继续盈利仍面临不确定性，因为51Talk过于专注菲教青少一对一业务，这在未来竞争中，是优势也是局限。
业务单一是把双刃剑
根据财报来看，菲教青少一对一业务净收入4.72亿人民币，同比增长46.0% ，业务营收占比87.6% 。作为支柱型业务，菲教青少一对一是51Talk业绩增长的主要驱动力。但这却是一把双刃剑。
短期来看，业务单一发展的确给51talk的业绩增色不少，其业务优势所在也从两个方面可以体现。
一方面是，业务单一更容易打出品牌优势。业务单一能够使51talk集中企业的有限资源进行竞争，降低营销成本，扩大营销效果。运用其在低价和下沉市场所建立的优势，有利于增加竞争能力和市场占有率，从而获得较高的利润，使其在同行业的竞争中更快打出自己的品牌。