这类私募刚被秒杀!4天狂卖50亿：大券商做东,聚齐了王亚伟,赵军等　　近期国内某大型券商

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　　近期国内某大型券商推出的一款全明星阵容私募FOF产品，六大投资经理坐镇，再度掀起了一股小高潮，两天半卖了40亿，四天卖了接近50亿。

　　基金君发现，今年私募销售市场“头部效应”越来越显著，某家百亿私募2018年已发45只产品，千亿机构在路上。上市公司等新资金来源积极认购证券私募，年初已有5家公告认购资金达5.51亿元。但这些热销的基金，未来在投资上也需要直面今年更不确定的市场。

　　今年开始，新基金不断热销，春节基金君曾报道《公募炸完，私募炸！100亿刚被秒杀，有明星坐镇，基金大时代来了！》，里面提到，上海某大型私募基金的产品，1月份“战绩”已进账了100亿左右。

　　同时，公募基金的销售也不逞多让，3月8日基金君报道过《7天狂卖200亿，六巨头热销秘诀在此:华夏,易方达,广发,银华,嘉实&博时》，华夏、易方达刚刚公布成立的新基金，加上3月7日结束发行的银华心诚基金，这三只合计超过130亿元。再加上热销的广发、嘉实、和博时的新基金。短短7个交易日合计卖了200亿主动偏股新基金。

　　暴跌以后私募销售再现“爆款”

　　六大明星投资经理坐镇

　　绩优私募的基金销售，在近期再掀热潮。基金君了解到，国内某大型券商推出一款明星阵容的私募基金FOF，再度引爆市场。3月5日首发，短短两天半时间，该产品在该券商渠道的销售量就突破40亿元，到了3月8日晚上接近50亿元，基本上达到了此次募集的目标。

　　“虽然今年1月份有私募单月入账100亿，股票基金爆款比比皆是，客户热情非常高涨，但在经历2月份市场惨烈调整以后，很多投资者的想法变了，开始谨慎起来，私募产品的销售也逐步趋于平淡。”北京某中型私募市场总监认为，在这种情况下，该渠道最近还能一次性迅速卖掉50亿，已经是非常突出的战绩了。

　　当然，此次全明星私募FOF产品能够热销，在很多业内人士看来是意料之中的事情，因为它的投顾阵容实在是太耀眼了。

　　基金君得到网上流传的一份资料显示，此次全明星私募FOF共有6位投资经理，包括：

　　逆向投资、百亿私募掌门人淡水泉投资的赵军；

　　价值投资者典范景林资产的高云程；

　　千合资本的王亚伟；

　　明星基金经理、绝对收益的拾贝投资的胡建平；

　　盘京投资的庄涛；

　　煜德投资的靳天珍。

　　均是私募行业的标杆人物，中长期投资业绩优异。而且，他们多在去年的蓝筹白马股牛市中取得较好的收益。

　　“像淡水泉、千合等私募，之前都很难买到额度，有的干脆封闭了，这次也是一个布局机会。”北京某私行理财经理表示，其实现在也有客户愿意去布局，因为觉得市场这个点位不算太高，而且去年不少私募通过价值投资取得了较好的投资收益。

　　也有上海某商业银行人士表示，今年1月份私募产品挺好卖，但市场一跌以后就开始分化了，比如一些强势的渠道和绩优私募仍然好卖，而有些机构销售则比较平平。

　　前述北京中型私募市场总监感慨，总体来看，这一年以来，投资者买股票类产品的热情都比原来高涨很多。虽然短期回调了一点，客户热情被浇灭，但等市场再涨涨，很快就恢复了。

　　私募销售“头部效应”明显

　　上市公司大资金积极入A股

　　今年1月份，公募偏股基金募集资金近千亿，上海某家股票私募半月入账100亿，市场非常火爆，想必小伙伴们都记忆犹新。那么，在经历1月盛况后，目前私募圈的销售行情如何呢，呈现出哪些特点？基金君来细数一下。

　　首先，市场分化加剧，私募“头部效应”愈发显著。

　　过去一年做基本面投资的私募机构大多取得了较好的投资业绩，淡水泉、景林、高毅、源乐晟等百亿私募公司表现较好，其产品受到投资者追捧，部分机构规模迅速扩张。

　　基金君统计了中基协的私募备案产品数据，截至3月10日，2018年以来，百亿私募中发行产品最多的是高毅资产，年初以来成立了45只产品，其次是景林资产成立了15只产品，源乐晟资产成立了13只产品。

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　　另外，基金君也留意到，“价值派”私募开始发力。

　　近期，茅台(600519,股吧)拥趸、东方港湾投资但斌忙着发产品，在某四大行之一的私行渠道销售，近一年但斌发的产品有9只；而“蛰伏”多年、鲜有露面的价值派大佬林园2017年却发了很多产品，共计22只；去年底明达资产发行的系列产品遭到资金秒杀，近一年发行了16只产品，明达资产董事长刘明达是坚定的价值派投资者；基金君也了解到，某位重仓茅台的私募投资经理，表示看好A股市场价值投资新时代，今年也发行了自己的价值选股+择时对冲的产品。

　　还有，股票私募享受好时光，债券私募则面对压力。

　　北京某大型债券私募渠道经理表示，过去债券私募由于承接委外等机构资金，规模和体量往往比较股票私募大很多，证券私募中债券机构彼时以400、500亿的规模牢牢占据榜首，但现在证券私募中最厉害的是股票私募，“有些机构的规模将近700、800亿。”

　　他也说，目前央行的大资管行业新规尚未落地，私募和银行的合作暂停，资质等方面亟待确认，债券私募短期拓展业务比较艰难。

　　还有值得关注的一点是，上市公司、保险等新的资金渠道开始青睐于私募证券投资基金。

　　基金君翻阅上市公司公告发现，今年已经有5家上市公司发布公告认购证券私募产品，资金量达到5.51亿元。

　　近期，汇鸿集团(600981,股吧)以自有资金1600万元通过汇鸿资管认购“鸣石量化五号私募证券投资基金”；

　　恒生电子(600570,股吧)控股子公司云纪网络出资2500万认购“广金美好海森堡二号私募投资基金”；

　　金禾实业(002597,股吧)出资1000万认购“明爵金禾1号私募投资基金”份额；

　　浙江龙盛(600352,股吧)与浙江义乌市檀真投资管理合伙企业（有限合伙）合作，认购“正心谷价值中国精选私募证券投资基金”4亿元；

　　金证股份(600446,股吧)旗下全资子公司深圳奔球金融服务有限公司拟使用1亿元参与投资“金帆远航FOF 私募证券投资基金”。

　　北京某大型私募市场总监表示，他们今年已经接了一些上市公司旗下金控平台的资金，数量比较大。上海某中型量化私募市场经理表示，近期上市公司、保险等资金希望跟他们合作。

　　基金热销以后：

　　直面年初大跌考验选投资方向更难

　　今年2月份的大跌，不少大型机构受伤较重。

　　格上研究中心数据显示，受A 股市场大幅调整影响，股票策略私募产品2月平均收益为-4.94%；截至2月23日，今年以来股票私募产品平均收益率为-1.85%。

　　格上统计，在2月2日至2月9日为期一周的市场调整中，大型私募机构普遍受伤较重，规模50亿以上的机构平均收益-7.34%。但同时，在春节前后的反弹中，同样是大型私募机构净值增长更快，5个交易日平均净值增长4.91%。综合统计，在股灾及节后反弹行情中（2.2日至2月23日），全部私募机构平均回撤2.27%，且不同规模私募机构回撤幅度相差不大。

　　“由于大型私募机构在1月份的市场增长中积累了更多的涨幅，因此在经历股灾+反弹的行情后业绩依旧跑赢中小型私募。”格上财富分析师也表示。

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　　北京某四大行的私行客户经理表示，在目前的点位看私募之前发行的产品，大多数是亏损状态。也有些风控能力强的私募在这波下跌中相对好一些，而且净值马上又回来了，但还有些所谓价值派的私募产品则表现差强人意。

　　“今年大家看好的板块不是特别多，主动管理的要挑到上涨的板块很难，因为今年涨的都是科技、创新类，大消费去年确实时间有点长，虽然有人还说看好，但实际上仓位都降下来了。”该私行客户经理说。

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