小编提示您本文标题是：中国股市进入自杀时代，谁能为处于严重亏损的股民负责？。来源是。

他差一点从高楼跳下去

阿健在炒股之前有一个稳定的职业，是政府部门的一个副主任。那一年，因为跑了很久关系的主任职位仍然旁落他人之手，阿健万分苦闷之下到深圳散心度假，无聊之中就进入了股市，他用随身带去的三万元，半个月里赚了5000元，而当时的工资是每月不到300元，于是，在仕途受挫的情况下，他回家后就辞职，当起了职业股民。

没有了工资收入之后，面对股价的波动，心理压力突然增加，在压力的挤压下，阿健的本金很快缩水，不断的缩水，在绝望之下，他开始向亲人朋友游说，很快，不明真相的亲人朋友筹集了30万元委托他炒股，他就这样成为了一名股市操盘手。

那一年，他的一个好朋友突然调任某金融部门主要领导，在这层关系下，阿健比较轻松的从银行贷款150万元。而个人资产也惊人的在2000年超过了1000万元，他在2001年离开深圳去了上海。在他的梦想里，上海的十里外滩，始终是一个金碧辉煌的梦。

五年熊市的故事，不必多说了，阿健的资产也缩水至不到200万元，在上海，200万元已经面临生存的巨大压力，尤其是在没有房产的情况下。就在2005年股市大转折即将开始的前夜，阿健一个曾经身家过亿的操盘手朋友，在熊市中选择了从高楼跳下的方式，将弱者的身影永远定格在股市的跳水之中。而阿健没有倒下，他迎来了2006年的大牛市，个人资产在牛市里迅速回来，又创出新高。

没有想到的是，530来了，连续的跌停下，阿健没有能够抗住内必的恐慌，他选择了清仓割肉，在和朋友们清算之后，他突然发现自己的资产又回到了1000万以内，那一晚上，和妻子莫明其妙的争吵之后，阿健也站上了高高的楼台，就在他闭眼往下跳的时侯，儿子的哭声从身后传来：“爸爸，不要跳啊”。原来，他老婆敏感的发觉到了不安，就让儿子跟踪老爸。她以为是阿健有了外遇，根本没想到重压下的阿健想走上不归路。

那一瞬间，阿健抱着儿子泪流满面，自杀的念头往往只是一瞬间的冲动，听到儿子的“汇报”，他老婆当场软在地上。一周后，阿健一家人回到了湖南。如今，阿健依然炒股，但同时经营着一家煤矿，生活，终于在2008年回到了正轨上。

股市是一个英雄莫问出处的地方，也是一个成败论成就的地方，选择了股市就选择了压力。很多人在一轮大牛市中，突然发现一年工资薪水的收入还不及股市一周的收益，一辈子实业经营的财富还远远追不上股市一年的投资所得。在一种近于失衡的非理性思维下，很多人错误的认为“股市可以一生相依”，股市的职业投职家、股市操盘手这些人都成为了让普通股民心动而又向往的“股市英雄”。

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中国股市进入自杀时代

中国股市的真实杠杆率已经超过20%，很多人对这个数字可能会吃惊，怎么可能？但这里要告诉大家的是，确实已经超过了20%。

1、股市杠杆率是杠杆资金和流动市值之比。中国的股市流动市值50多万亿，但实际上很多国有企业的股份并不流通。

2、中国股市券商融资超过2万亿，场外配资至少两万亿，这就是四万亿。光这两项，中国股市的杠杆率就超过10%。

3、更可怕的是，现在大量的商业银行贷款进入了股市。在实体经济很差的情况下，很多企业通过银行贷款，然后将这些贷款投向了股市，这个数据保守超过了4万亿。

4、还有大量的银行理财产品。这些理财相当于负债，承诺保证本息的，也是杠杆资金。

5、券商融资2万亿+场外配资2万亿+银行贷款4万亿+理财资金1万亿=9万亿，而中国股市除掉国有企业不能流通部分，真实的流通市值不会超过40万亿，也就是中国股市的杠杆率已经超过20%。

6、中国股市的杠杆率超过20%，意味着什么？意味着自杀，这是庞大的系统性风险，而且无法避免的风险，接下来绝对是无法收场的。

7、股市杠杆率超过3%，风险，超过6%，股灾一定会发生，超过10%，历史上没见过，超过20%，那就是自作孽，这是领导责任了。

中国股市已经进入了自杀式高杠杆发展模式，这是一种非常投机性的赌博自杀式的发展，这种发展，不可避免会走向崩溃，君子不立危墙之下，股民更不要立于围墙之下，财富有限，生命有限，且行且珍惜！

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散户如何自保？

股市自有股市自身的循环往复的规律，它的升跌起伏都有一定的周期性，这是不以人的主观意志为转移的，任何脱离

股市的规律，凭一厢情愿的急躁心理，希望股巿按照自己想象中那样运行，是不可能的。判断分析股市运行规律，是一门高深的智慧，它集心理学、数学、经济学、物理学、社会学等多学科为一炉，又要求不死搬硬套，而是从中升华出一种更高层次，带有混沌智慧的炒股之道，因而对任何入巿者特别是新入市者来说是一门永远也学不完的智慧。新入市者要大致经过以下四阶段，才能进行比较独立的操作：

1，准备与学习阶段，

这阶段要多看股票知识、金融知识、财务知识、心理学等书籍，一边学习一边看听入巿投资者的心得体会，初步掌握炒股的理论基础知识。

2，入市观摩阶段，

这阶段中，要到证券营业厅观摩，或上股吧观摩，现场听听老股民的心得和橾作策略，判断分析他们得失和心态如何，综合学习各种知识，这时仍不能买卖股票。

3，小额试验阶段，

这阶段中，根据自己的财力，进行小额买卖，以每次百分之十为宜，一边买卖，一边验证自己在前两个阶段所积累的心得体会，同时，要透过买卖，认清自己的性格，判断自己是哪一种气质的投资者，逐步认识自我。小额买卖即使亏损了，也别太在意，就当交了学费。也不要补仓摊平成本，因为这时候你对股市仍然一知半解，急于求成是无济于事的，耐心跟着自己的股票波动进一步观察和体会。边观察边学习和修正自己的炒股理念。

4，加仓与满仓操作阶段，

经过小额买卖阶段后，逐步积累了经验，可以逐步加仓操作，以百分之十为度，直至半仓为止。在半仓能稳定收益一段时间后，改为以半仓为度滚动操作。直至自己能应付自如后，再择机进行满仓操作。

如果不按以上四个步骤循序渐进的学习、操作，一进股市就满仓操作，很可能第二天就把全部资金套死，于是又割肉，又套死，又割肉…这样的损失是惨重的，学费代价是极高的，这些教训是所有新入市者必须汲取的。

在股市中，慎重是根本，因为重是轻的根本；静是关键，因为静定是急躁的决定因素。

因高明的投资者每日买卖时都不忘慎重决策，虽然他可以操作起来很华丽，但由于是慎重决策的，却能安然处之。要想在股市中有所作为，为什么还要轻率买卖呢？

轻率就丧失了立足股市的根本，急躁就会丧失自我本性。

股谚云：“选股如选妻。”这个谚语强调就是对选择股票进行投资的重要性。

买卖不可轻率，要把买一个股当成很重要的一件事，轻率买卖，是新入市者最大的弱点，也是最容易发生的弱点。要想买入股票，你有没有作以下分析后才买？

一：这只股票是否在低位，有较大投资价值？成长性？

二：行情是否正在启动？或将要启动？

三：自己了解这家公司吗？它的经营、财务、成长性如何？

四：这个股在板块中是不是代表性的龙头股？

五：主力机构是否对这类股感兴趣？盘子结构、流通市值、市场形象会不会吸引主力注意？

要经过以上综合分析考虑后，你觉得都符合条件，才可以买入这股票。并不是随便就买的。不经过仔细研究和分析，就轻率进行买卖，追涨杀跌，没有一套自己的买卖策略和规划，如此操作，哪有不亏之理？

只要了解股市，你才会惧怕风险，才不会轻率进行买卖。

利益与风险的轮转，决定了股市运行的基本动力

这就说明利益和风险在驱动股市本身在发生轮转，如板块之间，一、二、三线股之间、大盘和小盘股之间、绩优股和重组股之间，不同类型上市公司之间等等。很多投资人认为股市的轮炒是主力庄家刻意所为，但没有意识到这是利益和风险驱动所至。一旦股市里某一部分板块的风险较小，主力资金必向之倾斜，这不是人力所能决定的，也不是机构庄家刻意的。这是资本追逐利益回避风险的必然结果！比如2012年涨幅排名前三的行业板块在去年都是下跌的，这是主力资金在输入利益回避风险；而2012年涨幅排名末八位的行业在去年都是上涨的。其中，2012年表现最差的三个行业（通信、电力设备、计算机）在去年的涨幅都超过了30%。这是主力资金在趋利避害，因为前年下跌一年，没有涨，风险已经降至最低点，低价就是利益的源泉，所以主力资金进驻，去年即2013年涨是主力在拉升，因为高低价差才是利益所在。价格拉高意味着高风险，但对于主力资金来说并非只有高风险，更高的是其中的利益，因为主力资金是在低价进驻的，即使是以拉高后的价格的百分之五十卖出依然有可观利益，所以这时主力资金会输入利益回避风险，在股价上表现为到顶回落，快到顶时散户资金就输入风险让出利益，帮主力资金接盘，几时接完盘，股价就几时见顶。于是主力资金安全岀逃，股价跌跌不休，阴跌一两年回到起点，那是散户耐心耗尽相续割肉造成的，其中又有主力资金从中推波助澜为能更低价进驻而打压股价造成的，当股价压得够低风险降至最低点，散户资金的出逃造成主力资金得以进驻，股东大权易主了，主力资金又拿到了该股控制权。又开始新一轮的轮回。主力与散户之间，都会在时间上完成轮转。这也是股市涨后必跌、跌后必涨的根本动向，它不以人的主观愿望为转移，决定股市必然循环往复地向前运行。这是股市的必然规律。所以当股市里股民参股不以投资分红为主要目的，而是以投机为目的时，这股市就变成散户与主力资金的角力博弈了，大家都了解中国上市公司都是血腥的融资巨鳄，但是在分红和回报上却是吝啬的铁公鸡，中国的A股市场，几乎在全世界融资比率之高排正数第一，而分红回报率倒数第一。那就注定A股市场是以投机为主的股市！即然是投机市场，那么散户只能在与主力资金的角力博弈中得到利益，而主力资金就靠以吃散户为生了。截止2009年06月05日，沪深两市共有A股账户12,711.72万户，B股账户242.47万户；有效账户10,909.70万户。以百分之九十五为50万以内的散户计，大概有一亿户散户，截止2009年9月30日 A股流通市值由5月30日的9.956万亿元增至11.702万亿元，截止 2011年底，沪深两市的A股账户已经超过了1.6亿户，但从A股账户市值分布表来看，100万以上的账户仅60万户左右，还不到总账户数的1%,截至２０１１年最后一个交易日（１２月３０日），沪深股市流通市值新报１６.４９２１万亿元，据统计，早在2007年4月末散户资金就占总市场资金7成左右，个人资金与机构资金的比例已经达到了2比1。2007年至2011年，深市个人投资者交易金额占比较高，超过了八成。散户资金一直以来占大头，难怪能养这么多大户。散户虽然众多，总体资金雄厚占优势，但是一盘散沙各自为战，各有各的操作方向，不能将资金凝聚起来，形成众志成城的局面，因而散户无法控制股价，在股市中只能处于绝对的弱势状态，听命于主力资金的摆布，任人宰割，毫无还手之力，成为每年让主力资金割的韭菜。深圳一家券商研究所对该券商旗下数十万个人投资者的历史数据进行的研究表明，60%的个人投资者开户之后，在3年内成“植物人”；90%的个人投资者在开户后的5年内成“植物人”。负责这项研究的人士称，在A股市场上，99%的个人投资者都是散户，因此得出的上述数据基本能说明A股市场成立以来散户的生存状态。“基础数据显示，成为植物人的散户要么被深度套牢，资金所剩无几，干脆不管不问。要么伤心地永远地离开了股市。”他说，但这并不是最悲哀的事情，最悲哀的事情是每隔几年的一个小反弹、一个小牛市，就会有新一代散户进入这个市场。对于这一现象，不少业内人士感叹，散户就像韭菜，总也割不完。中登公司的公开数据显示，我国A股个人投资者年度新开户数在2000年达到1300多万户。随后逐年下降，2005年降至约85万户的冰点，2006年回升至308万户左右。而在2007年牛市中，个人投资者新开账户暴增至3700多万户，这比2002年～2006年这5年新增的账户数还多3倍。然而，次年A股开始进入熊市。截止 2011年底，沪深两市的A股账户已经超过了1.6亿户，真是可叹！中信证券相关业务负责人则称，“散户每年换手率普遍为6～8倍，个别的高达几十倍，频繁换股产生了大量的佣金，而且还形成了频繁追涨杀跌的不良投资习惯”。

我们再把时间转到2007年4月末，某网站调查显示，股指站上4000点后，有近60％的人表示自己会满仓，而且超过50％的人认为大盘还会继续上攻5000点。在网络上，新一代散户喜欢称呼自己为“韭菜”——虽然一茬又一茬被割，但一直前赴后继、生生不息。这正是新一代股民的特征，没有经历过熊市，永远对预期充满了乐观，并且舍得投下“血本”。和散户的狂热不同，以基金为代表的机构却在忙着减仓。采访人员采访中了解到，很多基金经理手上的股票型基金仓位最高可到95％，但是目前却控制在80％到85％左右。一位基金经理告诉采访人员，“尽管现在散户成了“绝对中坚”，但他们不会参与“群众运动”追逐短期的热点，而且在当下这个点位，基金要做的是把规避风险放在第一位。”这些新开户的散户股民，有几个会看k线图？都不知股票为何物就满仓操作，永远对预期充满了乐观，而与他们角力的对手是千挑万选出来的有十几年操盘经验的金融学博士操盘手专业团队，可操作亿万资金，就像英国情报员精英007们操纵着最先进的飞机大炮，对付手无寸铁拿着石器时代武器的野人们一样，散户就像无知的野人们，死掉一批又冲上来一批，只为争飞机大炮后的诱饵，前赴后继。而007们每天都收集到如山的尸体肉食，只需用几十具尸体当诱饵，又能吸引成千上万的野人来抢夺。力量对比多么悬殊，结局只能一边倒，这就是中国股市的真相！如果你没有拿到驾照，为你与他人的生命安全，法律是禁止你开车上路的。但作为养活生命的资金，投入到力量对比悬殊，结局只能一边倒的股市中来，却没有人提醒你，沒有法规要求你要培训考证才能入市，只有一句：‘股市有风险，入市须谨慎！’当然希望你是以多余的资金来投资股市，这样即使亏损，也影响不到生活困难。可惜很多人是借钱来投入股市，很多人下岗后找不到工作把仅有的多年积蓄全投入股市想作一个专业股民，可惜，都倒在炮火之下了，多么悽惨！散户是斗不过主力的，只有两种方式可以偷吃到主力吃剩的一点血肉，这一会再讲。还有第三种方式，就是“蚂蚁合体变大象”变成主力资金来分享股市血肉，也就是去买基金，加入机构中去。当然很多基金赢利不尽人意，那是基金只管赚不管亏造成的，反正亏的不是自己钱，管理者当然没象操作自己资金那么尽力，而工资照拿。在发达国家象美国市场散户占的比例很低，机构占到70%，散户30%左右，美国股民都愿当基民，不愿孤兵作战。但在中国市场中90%是散户，10%是机构在起作用。所以，这样一个市场相对来说并不是成熟的，只能引发投机市场，以至用到t+1，百分之十的限幅，单方向操作只能买涨都无法限制投机操作。A股想要尽快成熟，只有限制业余散户入市，让业余散户只能通过购买基金来参与股市，专业散户要严格培训教证，模拟操作赢利才能过关入市，这样股市才会成熟，结构会形成西方发达国家的机构为主的成熟市场，这样股市是养鸡下蛋式的，机构和成熟股民只重质量成长股，高绩股得到更多融资机会，不断扩大成长，而给股民分红也更多，形成价值投资市场，而低绩股为市场所弃，终至退市淘汰，这种优胜劣汰的股市是健康的，是符合资本市场规律的，虚拟金融市场真正为主体市场融资服务，所以股市就会越涨越高，经济越强，涨幅越高。真正成为经济晴雨表功能。而中国A股呢？是杀鸡取蛋式的，股民不成熟，乱七八糟搞，大家开始都买绩优股，20倍以上市盈率还买，<进来必杀之，谁还敢进，没有足够的新资金进来推动，能不低吗？>，影响实体市场融资，政/府部门就减息，希望存款跑到股市中去，这种方法对国外有用，对中国没用。放在银行还有本钱，放股市本都亏没了，谁会放？多次减息没有任何效果反而更跌，政/府部门只能发话了：股市应该涨了！于是主力看到政府的决心，纷纷响应大势投入资金吸筹，股指回升，政/府传媒部门响应政府号召纷纷唱多股市，股市确实涨了，专等新散们进来接套呢。

看到广大新增开户散民，政/府乐见其成，这说明政策有效了！股指大涨，企业趁机扩容圈钱。由于新股民一样不成熟，纷纷中主力的圈套，主力乐得推波助澜，把股价推上天价，市盈率超高，政/府部门一看不行了，泡沫太大，对实体经济有冲击危险，急忙喊：停！结果主力们马上撤退，这回赚了好几倍，比以往都多。把广大散户谅在高高山顶上，股价只能自由落体运动。慢慢跌吧，最多一两年散户们都会放弃而割肉，然后又落入主力手中。自从股指从2007年10月的6124点的最高点后跌落，杀伤太重，散户从此大伤元气，2008年开始国际经济转弱使出口导向形的国内经济转弱，加上物价上涨，生活成本上涨，房地产上涨过快，社会资金几乎没有剩余来投入只跌不涨的股市，当政/府四万亿救市出台，实行宽松的货币政策,主力资金又看到了发大财的机会，把股指从1664推到3478点，当然是又倒下大批新进散户。从此中国外部环境更加恶劣，内部经济也难有更好起色，人民收入难以提高，更难以跟上物价增长，所以股指只能越来越低。第九次牛市2010.7-2010.11 2319-3186点之后再也上不了3000以上，只能越来越低。看到主板起不来，主力只能转投创业板，因为创业板盘子小，不用多大资金量进来也能玩得转，就是现有部分老股民和一些新股民就能接套，所以创业板，中小板块走得高，这两年来主板无力时主力也能从创业板发点小财。2013年改革预期又把主板努力上推，面对现实，不敢指望太高，只希望走出个2000-2500的来回反复震荡箱体行情，所以又从高风险的创业板撤出玩有改革红利的自贸行情，一举把股指推到2300附近，适逢ipo重启，只好出货回调赚小钱，把股指压到2000附近，又准备拉升，而此时创业板经回调又开始最后的疯狂，一举出货完毕。

为什么散户在股市中总赚不了钱？

“套牢散户”是世界所有股市的共同真理，赔钱也自然落到散户身上。那么散户是怎么赔钱呢？从众多投资者赔钱的经历来看，主要有以下几个缘由：

1：赚钱效应引起的投资冲动

做庄和钓鱼一样，庄家总要先给散户一点甜头，产生散户赚钱效应，吸引跟风抬轿进场吸纳以推升股票价格，散户一看，一天的交易结束后，所获得的利润远远超过自己辛苦一个月的工资，所以，投资者不惜成本，加大投资规模，产生了投资冲动。然而庄家不会那么仁慈，当股票价格上升到一定程度后立即开始震仓洗盘，一些散户经不住庄家折磨，即便是低价位买入的股票也急急忙忙地抛出，甚至有的散户亏损杀出。当庄家震仓洗盘结束后，获利盘和上方抛压大为减少，庄家又开始新一轮的上攻并将股票价格拉抬到一个新的高位，先前获微利抛出股票的散户或亏损杀出的散户不甘心或想弥补损失又匆匆进场买入股票，其结果必然是持仓成本的上升。这样循环往复，散户哪有不赔钱的道理。

2：今昔对比死捂股票

从众多庄家操盘的情况来看，庄家只有通过震仓、洗盘并将股票价格不断推高，才能顺利也把股票筹码安全送到散户手中并获得超额利润。正由于如此，前期频繁操作的散户盈亏相抵，获利甚微。假如与过去首次买入价格相比，如今利润却极为丰厚所以在行情已接近尾声或庄家大部分筹码已经派发完毕的时候，散户才醒悟过来，捂股赚大钱的观念由此而生，死守、死捂股票，股票下跌也认为是回调整理。最后落得个深度套牢、大幅亏损的下场。

3：长短投资不分

一些散户本来是从事长期投资的，一旦股价上涨，受利润驱使，经不住利润诱惑，吃点短亏出局了，结果出局之后又选择其它涨势良好的股票买进而成为套牢之人；也有一些投资者本来是想做短线投资的，借机抢个反弹，没想到事与愿违，短线被套，将投机转为投资，最终成为深度套牢者。

4：自己成本比别人成本低

有两位投资者关系甚好，其中一位以20元的价位买进葛洲坝吃套后，另一位投资者在16元也买进该股，结果是两人都吃了套，前者认为该股跌幅很深，要有反弹甚至回升而进行长期投资，后者认为20元买的都有，16元买的还怕什么，正是这种相互比较，认为自己持仓成本比别人持仓成本低的散户也被深度套牢巨额亏损。

5：补仓不恰当

一般的投资办法认为，当股票套牢后，在低位补仓既能够降低持仓成本又能增加获利的概率。在实际操作中，这种办法就不太合理了，其缘由有两点：一点是什么是低位，散户或者评论家也很难说清楚；另一点是散户资金是十分有限的。正由于这样，散户在运用补仓办法时要正确区别两种情况。一种情况是高位套牢的，不仅不能补仓，并且还要坚决割肉出局，否则会亏损累累，另一种情况是在低位轻度套牢的散户，当股票价格止跌回升，市场向好的方向发展时，可以补仓降低投资成本，获胜的概率则会有效增加。

最后张柯想告诉大家，无论你在市场中遭遇了什么挫折，都不是它的错。不是任何造市者或者专业人士的错。更不是什么神秘的幕后操纵者或者邪恶的空头。永远都是你的错。你做出的决定，并且加以实施。你自己选择参与或者不参与。请担负起完全的百分之百的责任。做回你自己。不要抱怨或者解释。责任感能带来控制能力。对自己掌握完全的控制力，交易正是一种自我控制的绝对考验。刚开始，你可能觉得冷酷而不自在，觉得自己孤独地生活在堡垒里。最后，当你取得优势，体会站在最顶峰的感觉，所有这些就都有了回报。完全操控自己的行为，绝对自我控制，这就是一切努力所追求的报偿。总之，试图成为自己宇宙的主宰。

我最近为大家总结了一套自用盈利技巧，想要的朋友在评论扣下“学习”二字，我会抽三个送出。生命即使没有轰轰烈烈也无后人之仰慕，却无不让人感到一种生存的神圣与尊严。我们乐为平凡之辈而不落于平庸之流，我们不甘受辱，我们不会沉沦，我们平凡一生，才知道平凡的情感事业人生境界里，原来有那么多姿多彩，灿烂绚丽。

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作者：张柯