这种存款竟然有假的，收益还超5%，能存吗？图：摄图网 01. 俗

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图：摄图网

01.

俗话说：上有政策，下有对策。

国人在“下有对策”这一方面，一直都有无穷的潜力。

这不，资管新规刚刚落地没几天，理财产品不能保本保息的政策刚明确不久，有金融机构就想出了相应的对策，并付诸实施。

尤其是银行结构性存款，在最近引起了广泛的关注。

因为不少银行以结构性存款为基础，整出了保本保收益的假结构性存款，其实，完全可以算作是理财产品而非存款了。

而这个假结构性存款，收益更是超过5%，绝对领跑大多数理财产品了。

今天，咱们就来看看这个假结构性存款，看其是否值得买。

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02.

在了解假的之前，咱们先来了解一下真的。

结构性存款，既然有存款二字，其本质就是银行存款的一种，不属于资管新规的监管范围。

看结构性存款的定义：

结构性存款是指由银行面向客户发行的，以客户的人民币存款作为本金，挂钩利率、汇率、股票指数、商品价格等金融市场指标，根据挂钩指标的表现使客户在承受一定风险的基础上获得较高存款收益的存款产品。

简单来说，你去银行存了钱，但是这笔钱除了会有基础的收益之外，还会和一些波动的指标挂钩，如果设定的这个指标和波动的指标符合，那就会有更高的收益。

一般来说，个人结构性存款都会符合以下四项规定：

第一，产品货币种类为人民币；

第二，个人结构性存款不得设置自动转存；

第三，不得提前支取，只能到期支取；

第四，银行一般都会承诺到期支付个人结构性存款本金，但不保证最高浮动收益率，也就是说不会承担衍生品投资的风险。

总的来说，结构性存款的收益可以分为两部分，一部分是存款所产生的固定收益，另一部分是与标的资产的价格波动挂钩的收益，能够使存款人在承受一定风险的基础的前提下，在基础收益之上获得较高投资收益。

但是，银行并不能保证你获得较高的收益，只能保证最低的收益，就和你存定期有个定期利率一样，银行只能保证这个。

而假结构性存款呢，它能保证你最低的收益，但同样也能保证给你最高的那个收益。

简单来说，就是变相的保本保收益。

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03.

什么是假结构性存款？

“假结构性存款”是指在期权部分设置了不可执行的行权条件，通过提高内部转移价格将结构性存款转化成“类固收产品”从而使客户获得较高无风险收益。

也就是说，这类产品没有实质性的结构性操作，是刚性兑付的产品。

看起来有些不好理解，举个简单的例子：

比如说你去银行存了一笔结构性存款，保本最低收益为年化2.5%，与其他波动挂钩的收益为年化5%，而其挂钩的是美元对港元的汇率，汇率区间为7-9。

也就是说如果在你存款期间，美元兑港元的汇率始终保持在7-9之间，那在到期时，你就能享受年化5%的收益率，如果是在这个区间外，就只能享受年化2.5%的收益率。

而香港特区政府目前实施的是类固定汇率制度，维持汇率在7.75到7.85之间。

这就是说，这款结构性存款挂钩的汇率指标，根本不用任何的结构性操作，你买的时候就是已经确定的，是一定能够拿到最高的收益的。

这可以说是披着结构性存款外衣的保本保息的理财产品。

那么，这类产品可以买吗？

目前来看，假结构性存款虽然钻了监管的空子，但在市场上并没有明确的监管文件出台的情况下，是可以买的。

不过，对假结构性存款，目前市场上的关注度比较高，恐怕并不能持久，应该很快就会有政策出台，将漏洞给堵上。

如果有一定的资金，并且对这个感兴趣的话，可以趁机投资一些。

以上。