正文开始：

美国股市

道指上涨0.88%，报25295点

标普500指数上涨0.70%，报2743点

纳指上涨0.83%，报7136点

国际油价

WTI 2月原油期货

跌幅0.92%，报61.44美元/桶

布伦特2月原油期货

跌幅0.66%，报67.62美元/桶

国际金价

COMEX 2月黄金期货涨幅不到0.1%，连续第11个交易日上涨、报1322.30美元/盎司。

长安、百度等企业已纷纷将自动驾驶乘用车开到公路上，搭载智能驾驶系统的深圳电动公交车也开始试行。智能汽车未来驾向何方，这亟须引导。2018年1月5日，国家发展改革委组织研究起草的《智能汽车创新发展战略》(下称《战略》)，面向社会各界公开征求意见。

《战略》提出三个发展阶段：

到2020年，中国标准智能汽车的技术创新、产业生态、路网设施、法规标准、产品监管和信息安全体系框架基本形成，智能汽车新车占比达到50%，大城市、高速公路的车用无线通信网络(LTE-V2X)覆盖率达到90%，北斗高精度时空服务实现全覆盖

上周五(5日)出炉的《战略》，立即引发汽车圈的关注。泰博英思(北京)信息咨询有限公司汽车行业总监孙木子1月7日接受第一财经采访人员采访时称，他这两天正在研究《战略》的内容，

《战略》与去年4月工信部、 发改委和科技部联手发布的《汽车产业中长期发展规划》是一年以来国内汽车产业最重磅的两大政策

目前，无论是传统汽车集团还是造车新势力，皆纷纷把

电动化、智能化以及网联化

上汽、广汽等汽车集团也在加快发展智能网联电动车的步伐。广汽自去年来大动作频频，与华为、腾讯、中移动、蔚来等公司抱团合作，加快智能网联汽车的研发和应用，在云计算、大数据、智能驾驶、车联网服务等领域展开深入合作。

其中，2017年11月16日，广汽与腾讯联合发布智能网联领域的最新合作成果，并全球首发由广汽自主研发的iSPACE智联电动概念车。2017年12月28日，广汽和互联网造车新势力蔚来一起宣布共同出资设立广汽蔚来新能源汽车有限公司(下称“广汽蔚来”)，致力于智能网联新能源汽车的研发、销售及服务。

蔚来董事长李斌表示，广汽蔚来这个项目对于蔚来和广汽集团而言，都是一个新的起点，双方还将全方面去进行更深入的合作，包括技术、研发资源、供应链、制造资源的共享，也包括全球市场进入方面资源的共享以及基础设施等方面的共享等。

国内自主车企正对智能互联电动车积极布局，而国际传统跨国车企巨头在未来的汽车市场将可能不会占据像今日这么高的份额。

第一财经采访人员了解到，

除了广汽之外，多家科技企业也在广州已开始无人驾驶的研发和测试。

众多车企纷纷抢占智能互联电动车的风口。

对于研发无人驾驶的企业而言，法律法规是不可忽视的一环。《战略》征求意见稿提出，构建系统完善的智能汽车法规标准体系。通过立法、修法、释法等方法，消除影响智能汽车发展的法律障碍，包括尽快出台公共道路自动驾驶测试规范，适时出台智能汽车测试、准入、使用等环节的法律法规，在条件成熟时对《道路交通安全法》及其实施条例等进行修订，为智能汽车发展预留空间。

通过中国智能汽车未来发展的纲领性文件和顶层设计，中国政府牵头引入汽车企业等市场力量，酝酿培育和建立智能汽车领域内的“中国网联”。中国正逐步形成一系列技术标准和规范，建立智能汽车的“中国标准”。这意味着中国未来所有的智能汽车将通过新型智能终端连入类似于“中国车联”的体系之内，外资品牌亦需要符合要求。

孙木子分析指出，在《战略》等政策的助推下，将有利提升中国智能网联电动车在全球的影响力和市场份额。

嘉宾观点

国鸣投资 秦毅

（12/29/-1／05）标普500指数细分行业表现（+2.6%）：

涨幅：汽车零售＋9.5%，汽车备件+8％ 油气设备服务+6.7%  钢铁+6.7% 汽车制造 +6.6% 半导体设备+6.4% 航运物流 +6% 保健品 +5.8% 化工 +5.8% 家庭娱乐软件+5.7%

跌幅：水利-5.2% 葡萄酒-3.01%，工业地产REIT－2.96% 医疗保健REIT－2.8% 复合公用 -2.6%公用电力-2.5% ；

欧洲斯托克600指数细分行业表现（+2%）：

涨幅：汽车配件+5.3%科技+3.9％ 化工+3.5% 石油天然气+3.36%建筑材料 +3.3%工业产品+3%金融服务+2.4%医疗保健+2.3%；

日本TOPIX( +3.5%):

证券+7% 航运+5.4% 电器+5% 精密仪器+4.8% 钢铁+4.6%银行+4.5%房地产+4.4%机械+4.2%；

香港恒生综合指数(+3.3%):

金斯瑞+30%中国奥园+26% 李氏大药厂+20% 新城发展+20% 世贸地产+20%龙湖地产+20%合景泰富+19% 万科企业+18% 

货币方面（12/29-1／05）：

涨幅： 墨西哥比索+2.5% 巴西雷亚尔 +2.5% 挪威克朗 +1.9% 加元+1.3%新西兰+1.06% 

商品（12/29-1／05）：

WTI 原油 +1.7%，汽油 -0.7% 天然气 -5.4%  黄金+1.3% 银 +1.7％ 铜 -1.7%，铝-2.9%  玉米 +0.14% 小麦 +0.88% 大豆+1% 糖-0.5%棉花-0.79% 咖啡+1.8％ 廋肉猪-0.5% 活牛-3% CME 木材+3%；

地产，互联网，油气 带动全球股市再创新高：

地产：中美地产商17全年表现优异：万科，碧桂园，恒大步入5000亿俱乐部，就行业估值看：市盈率10*18PE,1.5倍PB ，0.72倍NAV；

一线房价方面：涨幅放缓，历史上出现10，13 16出现过3次15-20%的涨幅；地产贷款利率5.01%，而公司债到5.39%，武汉等退出首次购房鼓励政策；货币方面：贷款，M2 地产商开发贷，购房贷款均健康发展;美国霍顿DHI +89% PHM +83%；

互联网：腾讯阿里巴巴谷歌亚马逊涨幅超过+5%；中国互联网以1.5万亿营收，36%的18年市场预期增长 列全球第一成长，电子商务，社交广告，短视频；

美元疲弱依旧：15年至今美元加息5次，美元依然是全球最佳的融资货币，欧元一度收到中国企业的青睐，显示市场认为美元缓步加息落后于收益率曲线，随着新主席到来，是否政策调整，18年美元波动会加大，17年的全年单边下跌不会再现；美国税改后带来的1.5万亿美元赤字，高位资产价格，上扬的CPI 均成为阻止美元下跌的因素；

比特币周五升11%，之前称执法人员使用软件可以跟踪使用比特币，另一数字货币MONERO 11月至今涨幅超过300%

今日关注

涨幅股

上帝之手—基因编辑

CRISPR （Clustered Regularly Interspersed Short Palindromic Repeats）是细菌用以保护自生对抗病毒的一个基因系统。科学家们利用RNA引导Cas9核酸酶可在多种细胞（包括iPS）的特定的基因组位点上进行切割，修饰.，CRISPR-CAS9 未来在基因治疗领域有突破；

股东变动：CELGENE （CELG 新基 市值822亿美元）持股从12月6日的9.1%降至8.1%，1.5日公司以22.75美元增发500万股；

基因治疗行业：SGMO 桑加莫( 市值14亿美元）BLUE (市值82亿美元）CRSP( 市值 10亿美元，与VRTX 共同合作治疗SICKLE 细胞，领域失明，先天心脏病 囊肿纤维化，在hematopoietic造血细胞修复有效50%），JUNO(市值 52亿美元）EDIT (市值14亿美元，眼部 和血液）NTLA(市值8亿美元，乙肝病毒）

4与制药巨头合作：由拜尔提供2.5亿美元，50%-50% 成立CASEBIA ，CASEBIA 的IP 上市公司CRSP 可以免费分享；

潜力股

2008年至今，10年市值从298亿美元增至1894亿，营收609亿美元增至913亿美元，利润率从4.4%增至7%，PE 倍数从13 增至27倍；资本支出占经营活动现金流的25%左右（占收入2.5%），自由现金占75%；

华尔街日报报道波音公司以每股28美元收购巴西航空工业集团，目前10亿美元市值以上国防&航空的估值在13*税息折旧前利润； 而出价仅前一日收盘价溢价40%（或7倍EBITDA),明显偏低；

经营：三季度交付了202架飞机，订单为5659架（三季度获得了117架,合同金额70亿美元，总金额4120亿美元），畅销的波音737月产量改善到47架/月，成本支出进一步改善；2017-2036：全球新飞机需求在41030架，而10年内的航空服务市场价值也在2.6万亿美元；国防板块：三季度新获订单60亿美元，总金额460亿美元；获得14架美国海军F18大黄蜂 订单；

股东回报：三季度股票回购25亿美元（回购股数1100万股，均价230美元），并支付9亿美元的股息

市场消息

12部委共推煤企兼并重组 2018望成重组大年

12个部委联合制定的煤炭企业兼并重组转型意见，明确提出支持有条件的煤炭企业之间实施兼并重组，支持发展煤电联营，支持煤炭与煤化工企业兼并重组和支持煤炭与钢铁等其他关联产业企业兼并重组。分析称，兼并重组大幕在2017年下半年开始拉开。

中国去年12月外汇储备3.14万亿美元 连升11个月

中国去年12月外汇储备3.14万亿美元，前值3.1193万亿美元，连升11个月。且连续11个月站稳3万亿以上，2017年全年实现三年来首次年度增长。中国12月末黄金储备报5924万盎司（约1842.57吨），与11月末持平。

人民日报海外版：多重因素助推涨势人民币 今年“稳”字当头

近期，接连升值的人民币引发市场关注，未来的行情走势也成为热议话题。专家表示，这一阶段人民币兑美元的升值受多重因素影响，不过，结合2017年人民币的整体走势来看，其背后反映的是中国良好的经济基本面和乐观的市场预期。未来在经济结构转型和市场化推动下，人民币汇率的基本稳定值得期待。

人民日报聚焦水权改革：算清经济账 告别大锅水

2014年下半年开始，河南、宁夏、江西、湖北、内蒙古、甘肃和广东7省区开展水权试点，试点包括水资源使用权确权登记、水权交易流转和开展水权制度建设三项内容。经过3年多探索，全国7个水权改革试点基本完成，总量控制、确权到户、节水优先，初步建立水权确权、交易、监管等制度体系。

2018年首批IPO批文下发 3家企业筹资22亿元

今年第一批IPO批文1月5日下发，3家企业共计筹资总额22亿元。证监会要求上述企业及承销商分别与沪深交易所协商确定发行日程，并陆续刊登招股文件。

甘薇:：以资抵债和出售资产实现部分债务的实质解决

贾跃亭妻子甘薇发布微博称，通过以资产抵债和出售资产的方式，实现部分债务的实质解决。将乐视商城核心优质资产以9290万元的作价抵债给乐视上市公司控股子公司新乐视智家，偿还了上市公司部分债务。出售酷派股份，转让价款8.07亿港元直接被招商银行抵消对应的部分债务，偿债比例近60%。下一步我们会积极与招商银行寻求沟通，希望能对已冻结的资产进行相应比例的解冻，以便于我们来偿还更多债权人的债务。

A股6月正式“入摩” 更多境外资金将持续加大布局

2017年6月，明晟公司宣布将把A股纳入MSCI新兴市场指数，按照相关时间表，A股正式纳入的时间是今年6月1日。有业界人士预计，随着这一日期的临近，将会有更多境外资金流入A股布局，对A股市场的投资者结构、市场生态与投资理念，正在产生潜移默化而又深远的影响。

一汽轿车拟增资入股摩拜出行 持摩拜出行10%股权

协议显示，一汽轿车拟对摩拜出行进行增资入股。增资后一汽轿车持有摩拜出行10%的股权，按照相应股权比例行使股东权益及义务。一汽轿车作为摩拜移动出行产品的提供商、制造商，与摩拜出行在定制版领域的整车生产、研发，出行服务领域的整车销售进行相关合作。

中材股份获摩根士丹利增持394.6万股

港交所最新资料显示，2018年1月3日，中材股份获摩根士丹利(Morgan Stanley)在场外以每股平均价6.173港元增持好仓3,946,001股，代价2435.86万港元。增持后，摩根士丹利持股量由89,267,335股增至93,213,336股，持股比例由7.66%升至8%。

中概股

涨137.37%

收0.47美元

长三角精细化工

涨55.56%

收1.82美元

涨27.72%

收2.58美元

跌38.97%

收5.70美元

跌14.48%

收12.99美元

研控科技

跌12.03%

收1.47美元

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投资有风险，入市需谨慎

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