通胀上行时历史上这些股票更能抗风险摘要:美国1月名义与核心CPI涨幅均超预

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摘要:美国1月名义与核心CPI涨幅均超预期，引发市场对于通胀上行将导致美联储加快加息的担忧。此种情况下，哪些股票最扛风险?CNBC的分析历史数据显示，苹果和波音股票表现名列前茅。

美国1月名义与核心CPI涨幅均超预期，显示通胀回升，令投资者担忧美联储将加快加息步伐，市场对于今年三月加息的预期也更为坚实，令美股承压。

最近对通胀上行的担忧引发市场波动性的加剧。上周美股三大股指均下跌超5%，道指创2016年1月以来最差单周表现。过去8天中，道指有六天波动超百点，其中两天跌幅超千点。衡量市场恐慌情绪的VIX指数一度冲破50，周三VIX指数首次于此次美股崩盘后回落到20以下。

在此种环境下，哪些美股更能抗风险?

美国媒体CNBC使用对冲基金常用的分析工具Kensho分析显示，从2001年至今，CPI超预期0.1%以上的情况有54次，而在这些情况下，标普500里表现最好的前五支股票分别为:United Technologies，苹果，UnitedHealth，波音与默克。

在高于预期的CPI数据公布一周内，每支股票股价平均上涨0.6%以上，其中United Technologies和苹果分别上涨0.8%和0.7%。

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(图片来自CNBC.com)

Kensho分析显示，当高于预期的通胀数据公布之后，美股的波动通常会加剧。在数据公布一周之后，标普500的平均回报率上涨0.05%，而道指的平均回报率上涨0.08%，而纳指的平均回报率则下跌0.07%。

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(图片来自CNBC.com)

而同样情况下，受美元影响较大的大宗商品公司股价则通常会下跌，因为高通胀意味着美元的走强和更高的利率。Kensho分析显示，从2001年至今，在好于预期的CPI数据公布一周内，材料板块为标普500里表现最差的板块，平均下跌0.32%。

如下图所示，历史上，在好于预期的CPI数据公布一周内，标普中表现最差的五支股票为思科，杜邦，Travelers，宝洁和卡特彼勒。

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(图片来自CNBC.com)

华尔街见闻此前文章提到，据美国劳工部，美国1月名义CPI环比涨0.5%，高于预期涨0.3%;同比涨幅2.1%，高于预期涨1.9%，持平于前值涨2.1%。排除波动较大的食品和能源后，1月核心CPI环比涨0.3%，高于预期涨0.2%;同比涨1.8%，高于预期涨1.7%。

美联储三月加息概率也随之走高。芝加哥商交所CME根据联邦基金利率期货的交易计算得出，3月加息概率为77.5%，比一天和一周前均涨了1.4个百分点。6月为今年第二次加息的概率为60%，比一天前涨了10个百分点;12月第三次加息的概率为58%，一天前仅为50%。

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