都在说新零售，而国美这家公司却通过“共享零售”悄悄落地了线上已见瓶颈

混沌社创始人李善友曾经做过一个有趣的对比：2013年，国美、苏宁、京东三家零售商的年收入都在千亿左右，其中国美的利润最多，达到14亿，而京东却亏损5000万，但是，如果从市值的角度看，互联网的市值却超过实体零售很多。

不盈利却拥有高市值，这是什么逻辑？李善友用这个案例来说明，商业模式已经从以商品为中心转为以用户为中心，从经营实物到经营用户，用户才是零售商最重要的资产和变现的基础，实物是手段，而用户才是资产。

但是，互联网并不是万能的，就在刚刚结束的摩拜“卖身”的资本大戏中，数据显示，拥有数亿用户的摩拜，单月营收为1.1亿元人民币，但其每月仅营运支出却高达4亿，这显然不是一个好生意。

线上已见瓶颈，巨头转攻线下，AT（阿里和腾讯）围绕“新零售”、“智慧零售”的买买买战争还在继续，或许是时候重构线下实体的价值了！

转型初见成效

开头碎碎叨叨说了一通，其实就是要引出今天的主角——国美。

我们从业务上的一组数据指标来看：2017年国美线上线下交易总额达到1339亿元（GMV），同比增长20%，电商业务的GMV同比增长约48.67%；同时线上平台GMV增长更是达致约118.13%。这说明，目前国美线上线下整合取得阶段性成果。

我们可以看到，国美作为老牌的零售商，在提出“共享零售”战略之后，确实在实实在在落地的：主要包括几个方面：

1、渠道下沉抢占四五线市场

如果说线下低迷疲软，那么国美的战略应该是收缩，而事实上，国美新增店铺不减反增，国美将继续渠道下沉，深入四五线市场，国美认为这是未来中国经济的一个重要的额外增长动力，2018年的开店计划是800家，其中100%覆盖百强县，未来三年的目标是3000家；

2、通过技术赋能提升效率降低成本

在新的架构中，国美网上商城一方面扮演了连接器，不仅要建立自流量，同时承接外部流量的导入和所有消费行为数据的记录，通过大数据承载向线上线下全场景赋能、为全生命周期的服务闭环赋能、为数字化供应链赋能。

目前，国美已经开发了美店、美信、商城、美媒等核心产品，连接平台、技术、供应链优势，共享给所有用户。其中美信是社交分享工具，商城是集成海量商品的电商平台，美媒则是内容营销工具，由国美、商家或者美店店主将营销推广内容创作好，使得每个人都能销售推广产品。

3、新业态的落地拓展

阿里有零售业网红——盒马鲜生，京东有“7Fresh”，永辉的超级物种，国美也正在试图通过更多的新业态的实体店来抢夺线下的新生代消费者，从国美目前公布的信息来看，包括大型的场景体验店、社区店以及无人店等，均有涉及；

以“家·生活”战略为核心的场景化门店为例，国美在2017年上半年就改造超过170家，实体店在17年第二季度同比增长8.5%，综合毛利率高达17.8% 。

而这些都是国美从实体经营、技术赋能、服务、体验、供应链等全方位的系统化的落地和实践……

从“6+1”到共享零售，构建国美护城河

关于国美的转型，“家·生活”和共享零售，“家·生活”誉为国美的新版图，共享零售是国美的新模式。技术进步、消费升级两轮驱动，国美平台正在蜕变。

先说“家·生活”，杜鹃曾表示，国美将以家电为主业向“家·生活”市场延展，打造“家电+家装+家居+家服务”及家金融一体化全渠道购物体验。

“随着互联网、物联网、务联网三个技术的普及，零售业对交易和服务的认知发生了变化。过去，交易是零售的终点；现在，交易是服务的起点。”这便是国美进军家装市场的逻辑。

国美的信心来自：当前家市场前景广阔，规模达10万亿，但行业集中度仍相当低，处在分散、静待抢滩的发展阶段，国美的策略是：不仅提供优质的商品，还将商品+服务组合起来，提供整体解决方案，为用户提供美好的生活方式。

在国美的计划内，新开2万平米左右的全品类智能“家·生活”馆模式，并在现有城市部署社区生活小店，县村镇市场开设国美APP实体店；未来三年，国美将拥有1万家以上线下“家·生活”门店，形成线上平台覆盖线下不同类型门店，随时随地为消费者提供“家·生活”产品和服务。

2018年，国美将聚焦“家电+家装+家居+家服务+家金融”业务，完成市场培育，力争进入成熟期，2019年开始拓展到全品类和全行业，到2020年服务1亿中国家庭。

而未来，国美的服务，不仅要做成产品化、标准化，还要从销售体验，到配送安装、维修清洗、收旧复购，形成产品的全生命周期闭环。

这便是国美的野心。10万亿市场的背后是1.8万亿元家电市场、1.9万亿元家装市场、0.8万亿元家居市场、5.7万亿元家服务市场，以及更加广阔的家金融市场。

再来说共享零售，这是6+1"战略的落地与升级，即通过科技积累与技术创新，以互联网为基础，打通线上线下，实现供应链、场景、服务、会员、数据、物流支撑平台的互通共融，逐步形成线上交易+线下体验、线上海量商品+线下精品体验的双平台共享零售模式。

而这在国美内部也被认为是第一代柜台式交易、第二代开放式卖场之后，第三代革新的零售商业模式。

我们都知道，现代零售的本质是对人、货、场三者关系的重构。人对应消费者画像、数据，货对应供应链组织关系和与品牌关系，场对应商场表现形式;场是零售前端表象，而人、货是后端的实质变化。

共享零售则是基于互联网、物联网、务联网技术，以数据为核心，共享零售融合线上线下，改变了人与人、人与商品、人与服务的交互，未来实现商品与商品、商品与服务、服务与服务的交互，从根本上变革零售业态。

而到具体的实操层面，“共享零售”则体现在三个方面：一是实现国美企业内部打通，完成线上与线下的共享，从而走向线上与线下的真正融合;二是向上延伸的共享，国美向上游的供应商开放，从而实现更好的营销、更好的产品(基于用户需求的产品定制);三是向下传递的共享，是国美向下游用户的开放，用户基于国美大平台可以通过分享返利、开美店这两大利器，自己省钱同时又能赚钱。

然而，一个很直接的现实是：all in共享零售的国美，前有狼后有虎，面对阿里、腾讯、京东这样的互联网巨头，国美只能迎难而上，走出差异化的路线，才能在激烈竞争中保持不败。

何为国美差异化？

据了解，国美将以返利为中心，打造“利益共享”的机制，围绕流量引入，突破发展瓶颈，重塑互联网价值链。这就需要在泛家·生活丰富业态的基础上，打造“社交+商务+利益共享”的共享零售新模式。其中，商务是基础，社交是灵魂，利益共享（分享）是动能。

具体来说，就是以线上平台+线下O2O精品展示的模式打造国美商城，以社交分享工具打造美信（美号、圈子），以广告-内容营销工具打造美媒（视频、广告），以经营主体+返利工具双重功能打造美店，形成以美信为中心的大社交体系，以美媒为中心的大内容体系，以国美商城为中心、组合支撑平台的商务体系，组合美办等实用工具，以美店为主体，展开社交商务。

作为国美共享零售的核心产品，美店以国美遍布全国400城市、1600多家门店的十万员工（含厂家促销人员），作为天然的种子用户，在C端面对自由职业者、公务员、学生、基层白领、一部分蓝领，在B端面对正规型企业、大企业、地方上可信 + 有威望的企业，如大型超市的区域性美店。针对C端用户，美店组合美信、美媒等产品，为其建立个人社交商圈，“做朋友的好买手”，持续传播推广，带来收益。针对B端用户，美店组合美信、美媒，帮助商家建立会员体系，形成社交商圈，不断做大客户基数，以自传播、自推广实现持续营销，并实现与平台的会员共享、商家之间的会员共享。

无论是“6+1”战略还是共享零售，其实质都是国美审时度势后的不断自我战略调整与战略递进落地的结果，而在这个过程中，国美在逐渐构建了自己的护城河，为自己在这场新零售的转型战中赢得一席之地。

回到本文的开头，不知道要过多久，李善友教授的市值模型会发生新的变化呢？我们拭目以待吧！