100万亿的理财市场,变天了!

100万亿的理财市场,变天了!

一.

看到我更新了也不用惊讶,因为本宝宝没留意我身份证过期了,哭着给自己点个赞。

 

小长假就此泡汤,大过节的,也不想写太专业枯燥的东西,但有个事还是要聊聊的,就是资管新规落地了。

 

适用范围:几乎整个金融行业。

 

资管新规主要适用于金融机构的资管业务,即银行、信托、证券、基金、期货、保险资管机构、金融资产投资公司等金融机构接受投资者委托,对受托的投资者财产进行投资和管理的金融服务。

 

几乎覆盖了各方面,

未来监管套利的空间基本被掐断

 

有印象的老铁,会熟悉我一月份唠过一嘴:《收个税,你的理财收益又少了》

 

二.

以往银行理财产品分保本不保本两种,前者银行会确保你本金不受损,即便是非保本产品,很多时候银行为了拉客户,也存在刚性兑付的情况。

 

于是乎,很多投资人胆子贼大,什么项目都敢上,很多甚至都不知道自己的钱到底是买了什么资产。

 

刚性兑付弱化了市场纪律

,也导致了一部分投资人选择冒险投机。

  

若是碰上企业不还钱,产品违约了,银行咋办?暗戳戳地拿自有资金去填补投资人呗。

 

但如今,资管新规大写加粗规定了——

 

银行理财要打破兑,出现兑付困难时,不得以任何形式垫资兑付。

 

打破刚兑,实行净值化管理。

 

说人话就是,今后你投资的本金,它的市场价值(净值)是随着市场在不断变动的。保本保息?不存在的。

 

资管的本质就是代客理财

,如果承诺保本保息,势必会抬高无风险收益率水平,

干扰资金价格

。继而直接影响整个金融市场,让市场来为刚兑埋单了。

 

曾经老一辈认为贼安全的银行理财真的过去了,不再100%安全,更不再保本。

 

以后再也不能闭着眼睛去买银行理财、私募、还有信托了,它们都是重点整改的对象。

 

产品违约了,钱还不上没有人再给你兜底了,一切自己掏腰包。

 

今后银行发行的理财产品将全部不保本,收益波动增大,本金也有可能受损。

 

不过不用担心,已买的等待产品到期即可,不会中途给你断掉的。

 

年初,我们打击商业银行的委托贷款、整改信托的通道业务,其实都是为了防止资金被挪用,多层嵌套,还有他们的期限错配。

 

这是此前重点强调的内容,正式文件将嵌套层级限制为一层,金融机构的表外业务基本上都不能再玩了。

 

对于投资者呢,也有更为严格的门槛。

 

家庭金融净资产要求不低于300万,且不得使用贷款、发行债券等筹集的非自有资金投资资产管理产品。

 

说人话就是,还是不让你加杠杆投资管产品,毕竟防风险依然是监管层考虑的重点。

 

我们买理财,应该关心钱流到哪里去了,底层资产是什么,项目的还款能力怎么样,相比之下,资金流向透明的p2p和基金,会更适合普通人。

 

市场全面去杠杆,最受影响的行业其实是房地产和银行,因为全中国最大的杠杆就在房地产。

 

以上,是新规对普通人的影响。

 

三.

接下来,唠唠对行业的影响。

 

首先公募银行理财的投资范围大幅受限,过去投资者青睐的分级产品,或将面临转型或强制清盘的可能。

 

然后是私募,现在要求是:

具有2年以上投资经历,且满足以下条件之一

:家庭金融净资产不低于300万元,家庭金融资产不低于500万元,或者近3年本人年均收入不低于40万元。

 

提高了私募产品的合格投资者标准,资质底线和认购规模底线卡好,以后规范私募募集行为就好说了。

 

当然,相关产品规模势必受牵连,对一些业绩相对平庸、品牌效应偏弱的机构或将遭遇较大压力。

 

比较温和的是,过渡期延长到2020年。

 

之前市场预测,资管新规过渡期大概率至2019年底,现在过渡期为意见发布之日起至2020年底,

这比此前的征求意见稿当中延长了一年半

 

对提前完成整改的机构,监管还会发奖励。

 

对金融市场来说,算是一个边际利好,但程度有限。

 

新规落地后,还想投银行理财的朋友,以下几个投资渠道还是可以保本的:

 

1.银行存款:银行不倒闭,风险近于零。

 

退一步讲,即便银行倒闭,根据存款保险条例,50万以下的存款都可以全额赔付的。

 

超过50万元的,就多存几家咯。

 

2.国债:贼稳,比银行存款还稳一点。

 

国债是以中央政府的信用作为背书的,只要政府还在,国债就一定会偿还本息。

 

唯一的缺点:收益太低。

 

3.大额存单:俗称小国债。

 

保本保息,都受存款保险条例保护,50万以内的存款都能得到100%保障。

 

前天刚说过,不重复了,感兴趣的点这里重温:《翻牌了,50万资金的去处》

 

Ps:

 

看起来应该不烧脑吧?毕竟都是大白话讲解。

 

今天刷知乎看到一个问题,很有意思:

 

为什么大多数人,宁愿吃生活的苦也不愿吃学习的苦?

 

大概是因为,学习的苦需要主动去吃,

而生活的苦,你躺着不动它就来了....