100万亿的理财市场,变天了!
一.
看到我更新了也不用惊讶,因为本宝宝没留意我身份证过期了,哭着给自己点个赞。
小长假就此泡汤,大过节的,也不想写太专业枯燥的东西,但有个事还是要聊聊的,就是资管新规落地了。
适用范围:几乎整个金融行业。
资管新规主要适用于金融机构的资管业务,即银行、信托、证券、基金、期货、保险资管机构、金融资产投资公司等金融机构接受投资者委托,对受托的投资者财产进行投资和管理的金融服务。
几乎覆盖了各方面,
未来监管套利的空间基本被掐断
。
有印象的老铁,会熟悉我一月份唠过一嘴:《收个税,你的理财收益又少了》
二.
以往银行理财产品分保本和不保本两种,前者银行会确保你本金不受损,即便是非保本产品,很多时候银行为了拉客户,也存在刚性兑付的情况。
于是乎,很多投资人胆子贼大,什么项目都敢上,很多甚至都不知道自己的钱到底是买了什么资产。
刚性兑付弱化了市场纪律
,也导致了一部分投资人选择冒险投机。
若是碰上企业不还钱,产品违约了,银行咋办?暗戳戳地拿自有资金去填补投资人呗。
但如今,资管新规大写加粗规定了——
银行理财要打破兑,出现兑付困难时,不得以任何形式垫资兑付。
打破刚兑,实行净值化管理。
说人话就是,今后你投资的本金,它的市场价值(净值)是随着市场在不断变动的。保本保息?不存在的。
资管的本质就是代客理财
,如果承诺保本保息,势必会抬高无风险收益率水平,干扰资金价格
。继而直接影响整个金融市场,让市场来为刚兑埋单了。
曾经老一辈认为贼安全的银行理财真的过去了,不再100%安全,更不再保本。
以后再也不能闭着眼睛去买银行理财、私募、还有信托了,它们都是重点整改的对象。
产品违约了,钱还不上没有人再给你兜底了,一切自己掏腰包。
今后银行发行的理财产品将全部不保本,收益波动增大,本金也有可能受损。
不过不用担心,已买的等待产品到期即可,不会中途给你断掉的。
年初,我们打击商业银行的委托贷款、整改信托的通道业务,其实都是为了防止资金被挪用,多层嵌套,还有他们的期限错配。
这是此前重点强调的内容,正式文件将嵌套层级限制为一层,金融机构的表外业务基本上都不能再玩了。
对于投资者呢,也有更为严格的门槛。
家庭金融净资产要求不低于300万,且不得使用贷款、发行债券等筹集的非自有资金投资资产管理产品。
说人话就是,还是不让你加杠杆投资管产品,毕竟防风险依然是监管层考虑的重点。
我们买理财,应该关心钱流到哪里去了,底层资产是什么,项目的还款能力怎么样,相比之下,资金流向透明的p2p和基金,会更适合普通人。
市场全面去杠杆,最受影响的行业其实是房地产和银行,因为全中国最大的杠杆就在房地产。
以上,是新规对普通人的影响。
三.
接下来,唠唠对行业的影响。
首先公募银行理财的投资范围大幅受限,过去投资者青睐的分级产品,或将面临转型或强制清盘的可能。
然后是私募,现在要求是:
具有2年以上投资经历,且满足以下条件之一
:家庭金融净资产不低于300万元,家庭金融资产不低于500万元,或者近3年本人年均收入不低于40万元。
提高了私募产品的合格投资者标准,资质底线和认购规模底线卡好,以后规范私募募集行为就好说了。
当然,相关产品规模势必受牵连,对一些业绩相对平庸、品牌效应偏弱的机构或将遭遇较大压力。
比较温和的是,过渡期延长到2020年。
之前市场预测,资管新规过渡期大概率至2019年底,现在过渡期为意见发布之日起至2020年底,
这比此前的征求意见稿当中延长了一年半
。
对提前完成整改的机构,监管还会发奖励。
对金融市场来说,算是一个边际利好,但程度有限。
新规落地后,还想投银行理财的朋友,以下几个投资渠道还是可以保本的:
1.银行存款:银行不倒闭,风险近于零。
退一步讲,即便银行倒闭,根据存款保险条例,50万以下的存款都可以全额赔付的。
超过50万元的,就多存几家咯。
2.国债:贼稳,比银行存款还稳一点。
国债是以中央政府的信用作为背书的,只要政府还在,国债就一定会偿还本息。
唯一的缺点:收益太低。
3.大额存单:俗称小国债。
保本保息,都受存款保险条例保护,50万以内的存款都能得到100%保障。
前天刚说过,不重复了,感兴趣的点这里重温:《翻牌了,50万资金的去处》
Ps:
看起来应该不烧脑吧?毕竟都是大白话讲解。
今天刷知乎看到一个问题,很有意思:
为什么大多数人,宁愿吃生活的苦也不愿吃学习的苦?
大概是因为,学习的苦需要主动去吃,
而生活的苦,你躺着不动它就来了....
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