经受住股市、债市大风大浪挑战!对话海通证券董事长:不冲动,不
本文《经受住股市、债市大风大浪挑战!对话海通证券董事长:不冲动 编者按
2018年,改革开放40周年。40年来,中国经济高速发展,各行各业都涌现出一批世界型企业,其中的佼佼者大多已登陆资本市场,成为A股、港股,甚至是美股的明星公司,成为中国改革开放40年的发展成就的一张张名片。
为了探索挖掘这些企业的高质量成长之路,证券时报包括旗下媒体平台全景网、新财富、中国基金报等,走访全国各地优秀上市公司,与上市公司高管进行面对面对话,实地调研采访,各媒体平台通过视频、音频、图片、文字等多种形式,推出“上市公司高质量发展在行动”主题系列报道。
第二十二站
上海 海通证券
2018年是改革开放四十年,也是海通证券从1988年成立至今走过的第三十个年头。
伴随着我国资本市场的发展进程,海通证券一直以来秉承稳健经营的理念,先后实现了境内外的上市增资,有序完成了战略层面收购兼并,是国内最早成立的证券公司中唯一未被更名注资的大型证券公司。公司总资产超5000亿元、净资产近1200亿元,自2007年以来公司总资产和净资产,一直位居国内证券行业前列。
公司荣获 2017年大公报最佳上市公司、证券时报2018中国区全能投行君鼎奖等奖项。
本期《上市公司高质量发展在行动》系列访谈节目,证券时报社社长、总编辑
何伟
对话海通证券董事长周杰
。
证券时报社长、总编辑
何伟
(左)海通证券董事长
周杰
(右)
何伟
:海通这几年发展壮大得益于什么样的一个环境,使海通实现了跨越式的发展?
周杰
:我们正好从去年开始启动了未来新的一个三年的战略规划,在这个过程当中从“建起来 站起来 到 大起来”,就是这样一个三十年,都是伴随着国家整个改革开放的历程。我们现在有PE直投的子公司、有融资租赁的子公司、有海外的子公司,那么这也是这些新的业态的产生,都是国家改革开放和创新的产物,当然还有一个特点国际化。其实都是跟国家的改革开放密切相关。
海通证券董事长
周杰
接受专访
改革开放“站起来
周杰
:海通也是(19)88年成立的那批公司当中,唯一一家没有被更过名、没有被重组过,相对一直是股东的结构,包括管理人员、员工团队都是比较稳定的这样一家公司。海通在历史上也创了很多第一,也都是跟我们整个国家的改革开放相关的。
特别是在上海,本身交易所也在上海、最早的B股也在上海推出的,包括后来到海外的发行,特别是海外收购以后、有了海通国际以后,现在我们海通国际也已经成为中资企业,在香港发行的一个不可或缺的重要力量。现在目前我们的海通国际在香港中资券商里面是排在最前面的,现在成为香港非常重要的一支力量。未来我们怎么样就是把国内的资本市场和香港这样做联动,也创造了非常好的条件。沪港通、深港通推出以后,目前海通是在这两块业务当中,市场占比是最高。我们还有家期货子公司,也是跟改革开放相关。
海通证券董事长周杰带领证券时报社长兼总编辑何伟参观海通证券
稳中求进 合规风控
周杰
稳健乃至保守这样一个经营的理念。
国际化发展“走出去”
周杰
海通的国际化走的比较早,我们在香港,包括以后在海外,其实服务于整个国家的走出去和一带一路倡议,服务于整个国家资本市场的开放和国际化,这是我们最大的机会。我们海通国际在这个机会当中,是抓住了这个机会。我们现在把香港也定位为我们整个海通国际化人才培养的基地,这几只团队能够融合好,是发挥了非常重要的作用。我们也给了他们团队一个市场化的好的一个机制,使得它能够在这众多的,不光我们中资企业
也包括香港的很多外资的投行的竞争当中,能够取得现在目前这样的地位。
随着行业的监管要求越来越高,对防范风险、对回归本业、服务实体经济这些要求越来越明确,监管措施出来也会越来越清楚。大家在同样的一个严格监管的条件下去做,那么越稳健的公司、越规范的公司,反而是能够走得越远。
集团化战略 助力企业发展
周杰
当然在企业上市之前,我们能够本体(公司)提供的服务,那就是我们的传统的业务:发债、IPO 上市以后的并购等等。我想这种集团化的战略就在企业发展的不同阶段,我(海通)就是通过不同的平台,能够提供不同的服务。当然在发展再(壮)大了以后,我们还有的业务。比如说,这个上市公司的大股东高管、董监高,他所持有的上市公司的股权也可以到我们这里来通过股票质押等等各项业务,又提供了融资的服务,所以这是一个全生态链的服务方式、它到海外发展的兼并收购的、海外融资的问题,那我(海通)海外的子公司,又可以提供这个方面的金融需求。我想集团化也是伴随着客户这样一种在不同的发展阶段,对于这个金融服务不同的需求而产生的。
公司拥有卓越的综合性业务平台和成熟的海外业务平台,经营网点遍及全球14个国家和地区。在境内拥有近340家证券及期货营业部、在境内外拥有逾1000万名客户。2017年,公司围绕战略目标,坚持稳中求进、积极应对挑战,取得了较好的经营业绩。年末,公司总资产超5000亿元、净资产近1200亿元,营业收入和净利润水平,继续保持行业前列,分类评级为行业最高的AA级。过去的一年,公司主要业务市场地位得到进一步巩固,综合金融服务能力和行业竞争力进一步提升。
何伟
:海通的目标是以一流的标杆投行作为标准,(海通)是怎么实施这个东西(标准)?
瞿秋平
:从去年我们投行部做的IPO的承销数和交易额都排在前二。
去年,我们做了三十一家IPO成功上市。现在我们又有很多储备量,我们的股权融资、发债数,包括我们的债券、包括政府债、可续债、我们一些城市建设类的债,创新连续三年政府给予颁发的创新奖,海通都获得了。
去年我们的投行收入,也是历史上是我们海通建公司以来,收入跟利润贡献度是最高的一年。当然这里面比如说IPO,跟国家解决堰塞湖是有关系、跟我们前几年IPO项目储备量是有关系。但是更重要的,这几年我们在做投行业务当中,从架构当中做了一个完善。
比如说,我们在矩阵式管理,公司集团化管理当中,我们对投行团队现在是这样一个架构:总部在上海,我们有一个团队,它是一级部架构;在北京我们也是有个投行部,也是一级部机制的;在深圳也有。
第二步,我们的资管业务与租赁业务,我们要把它想办法(做)起来。这次新规出来以后,我在召集我们团队研究,我跟他们讲了,这个对商业银行、对我们大券商来说是个机会。
我们主动性管理的资管产品能做多少?我们把原来被动性的,做通道业务这种叫劳动密集型。还有一种是技术含量不够又没有一种资产管理特质的产品,怎么把它赶出去?关键我们产品创新能力、市场判断能力,还有我们对整个中国投行当中的定价能力,这个都需要能力,所以对我们海通来说,租赁业务跟资管业务要上来。
证券时报社长兼总编辑何伟(左)和海通证券董事长周杰(右)合影
如何做好中小投资者保护
这个问题要解决,我觉得站在我们海通角度,站在我个人角度,我觉得很难,大势、大环境
,但我们海通可以做一件事,就是上市公司的信息披露。
现在这种标准格式,我认为要简化,这是一;那么第二点,我觉得投资分析师要有一点草根类型的,但这个草根类型不能是黑嘴,这种人是凭良心做的,这个就是媒体要发挥作用;第三,我觉得证券公司的研究所,这个报告怎么发布?产品产量需要这么多吗?对它的考核考核什么?全社会对中国券商的研究所的评比,是不是可以完善?我们多开一点培训课,我们海通有海通学院,让投资者能进来、多搞搞(学习)。现在网上,我们给一点风险提示、警示,不要收他们费,这也是好事,这是社会责任。
业务创新 必须完善风险预警
我们业绩排名,按照总资产、净资产、ROE和净利润收入,我们有的排在第二、有的排在第四、有的排第五,ROE表现我们在后面一点。
能取得这样一个280亿收入、净利润是86亿,靠的是平均;第二呢,我们要自己反思自己,我们做了一些,站在投行角度是最容易做的事,所以未来我们技术含量更高产品创新能力更强的,我们在这方面致力于加把劲。
举个例子,我们经纪业务收入将近25%的占比,它很大一块收入是靠两融业务跟股票质押贷款。一个单位只要有资本、有客户,我们有1300多(万)客户,我们总有市场、总有项目可做,但你去看世界上一流投行,它是轻资产驱动的,就资本驱动的业务肯定不是主流。我们这类业务是靠资本驱动的,那么投行它的特质就是轻资产公司。
包括我们经纪业务当中,我们的基础客户就是我们最核心的目标客户群。在现有基础上我们高端的客户还太少,海通它跟中信、跟华泰,甚至跟上海我们一起的国泰君安比,我们不处于优势所以我们要做调整。靠平均,但平均当中是我们取胜的法宝,但里边我们看到我们技术含量高的,我们的产品创新能力不够。我们很多财富管理产品是秒杀的,而且你们去看我们规模很小,我们财富管理能力要进一步提高。海通的产品创新能力,我们现在团队打造还不够,这个不够不能怪我们的员工,是我花的精力不够。
要调整海外业务发展,我们要冷静,我们都是资本出去的,海通国际、海通银行、恒信租赁都是不出资本的,所以我们很冷静。我们要做熟悉的事,做我们专业的事,还有全球关注的黑名单的客户,我们不要去扯上去。这个就需要客户信息库又扯到IT了,客户信息库要完善。我们风险预警的系统要完善、我们的合规风控人员要加强,是不是如履薄冰像走钢丝一样走。
海通证券董事长周杰
证券时报社 社长 总编辑何伟
与证券时报社记者合影
“
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