【FICC工作笔记】2018年6月7日星期四编者语：【FICC每日播报】专栏由巴曙松

编者语：

【

FICC

每日播报】专栏由巴曙松教授固定收益研究小组负责整理，从“重要事件及经济数据”、“资金面”、“汇率市场”、“二级市场”、“国债期货”、“一级市场”、“理财产品”等几个方面对

FICC

市场的动态变化做全面、及时的介绍和分析解读，旨在为广大读者提供快速有效第一手

FICC

市场资讯。敬请阅读。

文/巴曙松研究团队固定收益研究小组（杨倞、高扬、孙娴等）

【重要事件和经济数据】

重要事件：资管新规渐入执行时刻，证监局要求辖区机构限期落实整改。部分地方证监局已向辖区内部分证券期货经营机构下发通知，要求其根据自身情况制定整改计划，于6月25日前将书面整改计划上报，并从今年8月起每月月初3日内向证监局报送整改情况。一家收到通知的券商资管人士表示，这说明资管新规已经不单单是顶层法规，其影响正在向基层落实。

经济数据：1、欧元区一季度GDP季环比终值 0.4%，预期 0.4%，初值 0.4%。欧元区一季度GDP同比终值 2.5%，预期 2.5%，初值 2.5%。

2、中国5月外汇储备 31106.2亿美元，创七个月新低，预期 31065亿美元，前值 31248.5亿美元。

中国5月外汇储备环比下降 142亿美元，连续第二个月下降。中国5月外汇储备 21957.58亿SDR，前值 21729.59亿SDR。中国5月末官方储备资产中黄金储备维持在5924万盎司，价值737亿美元；4月末价值777亿美元。

【资金面】

周四央行进行了 400 亿逆回购操作，其中 200亿 7 天、200 亿 28 天逆回购，今日有 1100 亿逆回购到期，当天净回笼 700 亿。尽管公开市场净回笼，资金面依然维持宽松水平，早盘隔夜即大量供给，随后减点至2.4%水平；午盘后隔夜减点最低至2.3%，尾盘回升至加权供给，增补头寸需求均能得到满足。截止收盘，隔夜回购加权利率 2.5962%，较昨日上行 0.28bp，7 天回购加权利率 2.9309%，较昨日下行 6.07bp。

【一级市场】

今天上午发行3个月及5年期的口行债，发行利率分别为2.76%、4.4%、全场倍数分别为4.23、3.83。

下午发行7、10年期国开债，发行利率分别为4.49%、4.43%，全场倍数分别为3.64、2.59。

信用一级方面，今日一级市场发行7只超短融、1只短融和3只永续，信用债规模共计108亿，发行规模较昨日稍有缩减。今日新发以AAA短融为主，一级市场延续之前较为清淡的情绪，信用继续调整及分化。今日最受欢迎的是18南方水泥SCP003 ，票面4.82%。18阳煤CP002今日表现紧随其后，边际5.13%。18海运集装SCP001发行人预期4.8% 以下；18中建材SCP009企业预期4.4%；18津渤海SCP003企业预期5%以下。18阳光城 MTN001在发行首日即以低于二级市场估计近50bp的票面8%成功发行。

公司债/企业债方面，周四公司债发行18宁波经开小公募，3+2年，上海新世纪AA+/AA+，6.38%；发行18中泰证券非公开，310D，中诚信证券AAA，5.2%；发行18招商蛇口小公募，3年/5年，中诚信证券AAA/AAA，发行结果待定；发行18中国电科小公募，3年，联合信用AAA/AAA，发行结果待定；发行18中材国际小公募，3+2年，上海新世纪AA/AAA，中国建材股份有限公司担保，发行结果待定；发行18华泰证券非公开，1年，上海新世纪AAA，发行结果待定；发行18九通基业非公开，1+1+1年，中诚信证券AA+，华夏幸福基业股份有限公司担保，发行结果待定；周三发行的18伊泰煤炭小公募，3年，大公国际AAA/AAA，6%；发行18高速地产集团小公募，3+2年，联合信用AA/AAA，安徽省交通控股集团有限公司担保，5.6%；发行18西部矿业小公募，3+2年，中诚信证券AA+/AA+，6.5%；发行18天津城投小公募，5+5+5年，联合信用AAA/AAA，5.47%；发行18兴泸集团小公募，联合信用AA+/AA+，3+2+2年发在6.03%，5+2年发在6.4%。

【二级市场】

除个别期限外，今日利率债市场整体小幅上行。具体来看，SKY_3M稳定在2.99%；SKY_10Y上行1BP至3.67%。

利率互换方面，挂钩7天repo的互换利率曲线短端平均上涨1个点，长端平均上涨1个点。挂钩3个月shibor的互换利率曲线短端平均上涨1个点，长端平均上涨1个点。

今日信用债收益率有所上行。具体来看，中债中短期票据收益率曲线（AAA）1年期收益率上行4BP至4.60%，3年期收益率上行1BP至4.69%，5年期收益率稳定于4.79%。

【存单观察】

今日同业存单发行674亿，余额为91501亿，较昨日减少。发行利率3个月内普跌，具体来看，AAA+、AAA、AA+、AA银行1个月发行利率分别为4.30%（-1bp）、4.40%（0bp）、4.66%（-4bp）、4.78%（+5bp），3个月发行利率分别为4.33%（-7bp）、4.35%（-15bp）、4.65%（-1bp）、4.70%（-1bp），1年期发行利率分别为4.425%（2.5bp）、4.46%（2.5bp）、4.82%（2bp）、4.95%（3bp）。

【外汇市场】

周四，，因对欧洲央行最早可能将在下周宣布年底前退出刺激计划的押注升温，欧元兑美元创三周新高，美元疲弱。6月7日，人民币兑美元今日中间价上行121个基点，达到6.3919；人民币兑美元即期闭市时报6.3933，较上一交易日上行23个基点；截至北京时间18点，美元指数报于93.33，较前一收盘价下跌0.32%；欧元兑美元上行0.38%，报1.1819；英镑兑美元上行0.31%，报1.3454；美元兑日元下行0.24%，报109.92；澳元兑美元下行0.16%，报0.7655。

（完）

（本文仅供平台内部交流分享，未经平台许可，不可随意转载）

温馨提示：现微信最新版本“订阅号”已实现公众号置顶功能，广大读者可点开“金融读书会”公众号，点“置顶公众号”键，即可将“金融读书会”置顶，方便查阅。